證監研加強保障專業投資者

【明報專訊】證監會昨日發表諮詢文件，研究加強保障專業投資者（PI）及客戶協議規定，當中最「辣」建議，是規定中介人要將「合適性規定」作為合約條款寫入客戶協議，同時不可載有與《操守準則》牴觸、實則是但求「免責」的條款。證監會中介團體監察科高級總監浦偉光表明，此舉有利投資者向違規的中介人，在法庭上追討損失或賠償。


建議中介需遵守《操守準則》所有規定

目前，中介人向專業投資者出售投資產品時，可獲豁免毋須遵守《操守準則》中若干規定，包括須確保向客戶作出的建議或招攬行為，在所有情况下均為合理的規定（下稱「合適性規定」）。


證監則昨日建議，中介人向專業投資者銷售產品時，亦須遵從《操守準則》的所有規定。另外，中介人須將「合適性規定」作為合約條款，納入客戶協議之內，同時規定客戶協議不應載有與《操守準則》牴觸的條文、排除中介人在《操守準則》下須履行的責任。


浦偉光指出，中介人一旦違反合適性規定，目前可被證監紀律處分，惟證監不可要求中介人向受影響的客戶賠償，客戶亦不能就中介人違反合適性規定一事，索取賠償或提出任何其他申索。以匯豐私人銀行與一名投資者的法庭案件為例，該投資者開立了一個被稱為「只限執行帳戶」的帳戶，即使該中介人實際上曾就投資提出建議及發表意見，但法官根據客戶協議的條款，裁定該投資者敗訴。資料顯示，家住半山麥當勞道的郭莫惠卿（譯音），去年控告匯豐私人銀行，稱自己在該行職員誤導下，於2003至2007年共購入600份股票掛鈎票據（ELN）及股票遠期累積計劃（Forward Accumulator），最終虧蝕8,000萬元。


有利投資者索償

浦偉光說，倘若中介人在客戶協議如實描述其實際提供的服務，有利受影響的客戶就該等服務興訟以索取賠償。他續稱，是次多項建議僅涉及改動《操守準則》，完成3個月的公眾諮詢後，冀可盡快修改，但會給予業界適當的過渡期。