按不同人生階段 調配積金組合

【明報專訊】強積金是一項長線投資，基本上會經歷人生的不同階段，例如事業上由初出茅廬的小伙子逐步攀上事業高峰，繼而籌謀豐盛的退休生活，家庭上由單身寡仔到成家立室，最後兒孫滿堂安享晚年。由於不同階段的風險承受水平不同，成員應該根據這個變化進行強積金組合調配。


在評估風險承受水平時，年齡往往是一個最重要的因素，其中之一個原因是這代表退休前剩餘的工作年數，也就是成員還有多長時間透過累積收入為退休生活作出安排。以現時強積金計劃的退休年齡為65歲為例子，成員30歲時的剩餘工作年數便是35年，50歲時便會只得15年。成員同時也要留意退休後的總生活開支將會增加。這個改變將影響成員的風險承受水平，對每月供款也會起關鍵作用。


伴侶退休安排 要一併考慮

至於每個人生階段的資產分佈比重，雖沒有一定準則，但基本原則是年輕時的風險承受水平較高，股票的比重較高，在接近退休時的風險承受水平較低，債券的比重則較高。附圖僅供參考的資產分佈，便是30歲時股債比重可以是九比一，40歲時可以是七比三，50歲時則是四比六。這衍生的問題是，當成員決定調配投資組合時，應該採取那個方式比較合適呢？


當然，成員也不應「一本通書睇到老」，除了年齡以外，也要考慮自身的情况，才能更周詳地調配投資組合。每個人也有不同的生活方式，有的希望保持單身自由自在，有的則希望組織家庭養兒育女，不同的生活方式對風險承受水平也有一定影響。此外，假如家庭中只有一人工作，伴侶專心照顧家庭，那麼成員的退休計劃便要進一步考慮伴侶的退休生活。由此可見，年齡是調配投資組合的基本概念，但實質操作仍要考慮成員個別的特定情况。就此，我們的網頁會提供不同的工具，包括預算規劃工具、退休計算機、儲蓄計算機等，以方便成員策劃退休計劃。


一筆過或分階段轉換組合 各有利弊

一般而言，調配投資組合可以一筆過或分階段的方式進行。一筆過的好處便是手續簡單，但壞處是短線的市場波動對投資組合資產的影響較大，較大機會錯失投資時機。至於以分階段形式進行，好處是能夠發揮平均成本法的作用，市場變化對資產值的影響較為輕微，成本效益也較高，問題只是手續會較為煩瑣。假如成員的強積金帳戶經已累積一定數目的資產，調配時更要小心，因回報多少對長遠的強積金資產權益會造成一定的影響。


曹偉邦

韜睿惠悅

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