長勝基金：從未炒概念

【明報專訊】作為強積金香港股票組別中的常勝將軍，永明首域強積金香港股票基金的管理者、首域大中華投資總監劉國傑表示，自己的投資理念一貫是注重公司素質、注重長線回報，不太理會市場波動、不炒概念板塊。而以3年回報計，排名第二的信安香港股票基金經理朱加城則認為，第4季港股會反彈，擬追加出入口相關股及資源股。


由劉國傑操盤的永明首域強積金香港股票基金，在該組別中，不論1年、3年還是5年、10年的年度化平均回報全部排名首位。劉國傑說這主要因為自己投資一向「不會怎麼理市場，主要是挑選公司」。


劉國傑表示，QE3推出後流動性洪水效應兌現，近期高息債券、高息股受捧，但他對中國經濟保持謹慎，相信這只是短期效應，自己不會隨波逐流。「最近市場炒二三線地產股，但未必是好的部署。商品股也已經跌了很多，隨時可能會有數個百分點的反彈，但我覺得未來十年大宗商品前景相對偏淡。」


相比去年底，劉國傑現有十大持股中已不見招行（3968）、華潤電力（0836）和德永佳（0321）的蹤影，取而代之的是兩隻燃氣股華潤燃氣（1193）、港華燃氣（1083）和中海油田服務（2883）。


信安朱加城：看淡消費股

而以3年回報計，排名第二的信安香港股票基金基金經理朱加城指出，港股第4季會短期反彈，惟料不會持續太久。朱加城說自己會追加一些風險但不會太進取，主要留意與科技、智能手機相關的出入口股，以及估值十分低廉的資源股。相比之下，由於黃金周表現太差，他對消費股看法謹慎。「看好第4季，一方面是11月十八召開有一些政治利好，而經濟方面，去年第4季基數低，相信今年第4季各方面數據表現平穩。」