「101」計劃退保費高昂

【明報專訊】投資相連壽險計劃（又稱「101」計劃）是市場上常用的月供基金投資工具之一，它以投資多元化、資金調配靈活見長，但也因收費複雜為人詬病。事實上，「101」計劃與其他基金投資產品的根本區別不是收費結構，而是它本質上屬於保單契約，即未到期沽貨離場要支付高昂的退保費。因此，投資者（稱為「投保人」更合適）看待這項產品時，不僅要向保險公司問清投資成本，還要自問能否將月供進行到底。


受佣金的激勵，保險經紀或顧問推介「101」計劃時多偏重其回報，講解收費結構則輕描淡寫。有些投資者反映，很想詳細了解收費，卻因太複雜不知從何問起。


收費種類多 獎賞不易拿

其實，諮詢「101」計劃的收費，首先可詢問保單方面的收費項目及其費率。相信不少熟悉該產品的讀者已了解到，它針對「最初供款戶口」及「累積供款戶口」收費有所不同，故不妨要求經紀或顧問詳細提供每個戶口的收費事項及年度費率。由於一些收費項目以貨幣數值釐定，投資者可將目標月供額告知經紀，以便其換算成百分比方式的費率，方便與預期回報作對比。有些保險公司會提供保單方面的整體收費費率，但建議投資者還是認清逐項收費為佳，畢竟是少則5年、多則30年的中長線投資。


除了保單方面的收費，「101」計劃的投保人還需要支付相連基金方面的費用，這也是緣何坊間充斥它收費過高的抱怨。不過，通常此類計劃都設有或長期或短期的獎賞，保險經紀一定很樂意詳述獎賞細節，投資者此時要關注的則是，獎賞能夠多大程度冲抵保單方面費用。此外，一般是供款期愈長，獎賞愈多，若投資者本身不願鎖定太長期間，可能會給投資回報造成不小來自成本的壓力。以標準人壽的「宏聚」投資計劃為例，供款期在10年以下，不享有每5年派發的達當時總供款額1%的長期獎賞。


一句以蔽之，衡量「101」計劃的投資成本，應同時考量收費及獎賞。


初期退保 費用可達100%

上面提及的，均是常規收費，即在投保人圓滿完成保單情况下支付的費用。還有另外兩種情况，一是提前退保，二是從最初供款戶口提款，此類情况發生時需要賠償退保費或支付資金提取費給保險公司。且愈早退保或提款，需要繳付的費率愈高，投保初期退保，相關費用可能高達供款的100%。


以友邦保險的「卓智投資計劃」為例，假設投保人黃小姐於2010年6月1日開始了長達25年期的保單，2013年4月10日，她考慮退保，此時她最初供款戶口中的價值為2萬美元，累積供款戶口的價值是6500美元。根據友邦呈列的計算公式，其適用的資金提取費用率為64.5%，因而須支付資金提取費用1.29萬美元（2萬美元×64.5%）。


25年期投資 3年退保損一半

換言之，黃小姐於退保後並不能取回全部的供款權益2.65萬美元，只能取回1.36萬美元的退保價值（見表）。


由上例可見，參加「101」計劃前，投資人非常有必要確定自己對投資期間的需要和耐性，否則一旦出現中途退場的情况，得不償失。


21日冷靜期內想清楚

另外，即使購買了保單，投保人仍可在21日的冷靜期內取消並取回原來的投資金額（須按市值調整）。冷靜期屆滿日期一般會在保單通知書中列明，而投保人若要於期內取消保單，必須以書面形式作出通知。


明報記者 王小青