匯控第3季業績料佳 後市有支持

【明報專訊】匯控（0005）9月初起跟隨港股向好，近日升勢更見凌厲，裂口上升，昨日收報76.55元，升1.8％，為去年4月以來新高。主要受惠於近期摩通及花旗等外資大行公布第三季業績，表現皆好於巿場預期，致巿場憧憬匯控11月5日公布的第三季業績亦會跟隨造好，刺激股價向上。


美資行佳績 刺激匯控股價

法巴證券執行董事陳志銘指出，美資銀行近日公布的季度業績表現不錯，受惠期間環球股巿回暖，交易收益表現特好，「匯控去年第三季交易收益表現欠佳，預計按年會錄明顯反彈。」


至於匯控近日已有相當升勢，陳志銘指出仍未到達該行預期的水平，故相信其他美資行相繼公布季績，及匯控於下月初公布季績時，對股價仍有刺激作用。


法巴：目標價93.97元

法巴對匯控評級「買入」，目標價93.97元。匯控現價相當於2012年底預測市帳率1.08倍，遠較業務全在香港的中銀香港（2388），及集中在新興市場的渣打（2888）為低（圖）。


除交易收益外，高盛早前發表報告預計，匯控第三季撥備開支將會錄得相當程度下降。報告指摩通及富國銀行按揭撥備開支皆有下降，預視匯控旗下美國匯融同樣會受惠於美國樓巿好轉及信貸回穩。6月止匯融按揭組合仍達410億美元，上半年佔匯控整個集團信貸開支33%。該行預計今年匯融的撥備開支可自去年的50億美元降至29億美元，至2014年更可降至8億美元。高盛重申匯控「買入」評級，目標價則較法巴稍低，僅83元。