利豐集資 標普降評級至負面

【明報專訊】利豐（0494）昨日在開市前發通告，宣布將發行美元次級證券，詎料評級機構標普隨即「贈興」，指利豐不能完成原定盈利目標，又要不斷舉債進行收購，於是將利豐評級展望由穩定轉為負面。


標普指出，利豐上半年有80％收入來自歐洲及美國市場，但這兩個主要市場的經營前景仍不樂觀。雖然由於業務受惠季節性因素，主要一次性支出又已在上半年入帳，利豐下半年表現將好過上半年，利豐的全年盈利仍會按年錄得跌幅，無法達到原定的15億美元經營溢利目標。


同時，利豐的槓桿比例將繼續因為收購而上升。因此，標普將利豐的評級展望由穩定降為負面，這意味着利豐未來2年有超過3分1機會降級。標普現時將利豐的長期企業信貸評級及未償還優先無抵押票據之發行人評級定為「Ａ-」。


利豐公布，計劃向專業及機構投資者發行美元次級永久資本證券，集資金額將用作為業務發展及收購。建議發行的證券不設固定到期日，將於新加坡證券交易所上市及買賣。據外電報道，利豐融資規模達5億美元，收益率約為6.25%。