因時制宜 退休計劃宜年檢

【明報專訊】近年來愈來愈多人較以往重視退休準備，打定主意「先儲蓄後消費」，他們或長揸優質藍籌股，或準備買樓收租，或按月儲蓄、供股票或基金，或直接參與年金計劃等。但任何一項退休計劃都非一勞永逸，市民需要借助每年認真檢討及必要的調整，才有更大機會實現預期中的退休生活。值得一提的是，檢討退休計劃與檢討退休計劃中的投資組合是兩個不同概念，前者為一年一度的全面理財分析，包括風險、回報、投資選擇及個人或家庭情况分析等。


美國萬利理財亞太區總裁張佩儀表示，檢討退休計劃不必如檢討投資組合一樣頻密，一年一度即可，但涉及的內容十分全面。首先，市民須重新檢視當前的風險與預期回報是否合理，雖然每個人都希望追求低風險、高回報，但有時保守的投資（或儲蓄）很難達到退休目標。當出現這種情况的時候，當事人就有必要花時間在同等風險的投資工具中做新的篩選，例如原本是敘做造較低息的港元定存，就不妨換馬至高息的人民幣定存或抗通脹債券等。


因應家庭變化 作出調節

風險與回報之外，個人及家庭狀况的變化也是影響未來退休計劃的重要因素。張佩儀指出，若當事人並非單身，與家庭成員一起做退休計劃檢討更為明智。需要考慮的因素包括：個人薪資調整、婚姻情况變化（結婚或離婚）、新家庭成員加入（生小孩或供養父母）等，這些因素皆會影響當前生活開支，由此當前階段的供款預算也需要做相應調整。


另一方面，市民退休後的支出也非一成不變。張佩儀稱，假設市民已參與了銀行或保險公司的年金計劃，當市場通脹急升，預設年金被通脹蠶食後的實際購買力會隨之降低，若當事人希望維持退休後生活水平，就需要於當前增加供款。除年金計劃受影響外，通脹還有機會增加未來醫療成本，即市民在經濟條件允許的情况下，有必要增加醫療保險或危疾保險方面的配置。


既然是退休計劃，強積金就不得不提。Fundsupermart.com（香港）總經理黃展威表示，檢討強積金時，最重要是目前的資產配置是否符合個人風險承受能力，例如在股市表現意氣風發時，一段時間後股票型基金的佔比可能大幅增加，這時就需要市民決定是否將股、債比重調回最初設置的水平。特別是接近退休的人士，遵守投資紀律格外重要，因為已大幅跑出的市場下跌風險更大，貪心有機會造成損失。


黃展威：股市興旺 債市樂觀

針對有些市民買入零售基金作為退休儲備的一部分，黃展威稱，與強積金相比，零售基金選擇多、彈性大，意味着需要檢討的程度及密度也更高，他建議投資者事前首先增加對市場的認識，例如對不同類型、市場的基金之歷史回報、估值有所了解，以防人云亦云。


此外，今年投資者對股市的信心大增，被問及投資者檢討基金組合時是否有必要「棄債從股」，黃展威稱，近年來債券被許多人視為爭取高回報的產品，忽視了它最根本的作用是平衡風險，希望投資者在檢討資產部署時，重新重視債券這一作用。他續稱，對今年債市的表現依然樂觀，惟不再期望雙位數的債券回報。


明報記者 王小青