積金局促合併積金計劃

【明報專訊】強積金實施12年後開放半自由行（僱員自選安排），施政報告亦提到3年內完成部署全自由行，隨着打工仔可以自行選擇受託人，一些歷史遺留下來的問題亟需解決，包括現時受託人的計劃數目過多，而內容亦多重複。積金局指出，會繼續敦促受託人整合強積金計劃及基金，以促使降低行政成本。


現時19個受託人旗下共有464隻強積金基金，分佈在41個計劃之中（表1），即平均每個受託人有多於兩個計劃。部分計劃相似度極高，例如信安的「強積金800系列」有15隻基金，當中6隻與「強積金600系列」的6隻基金完全相同。東亞旗下3個計劃各有一隻「大中華股票基金」，投資經理均為東亞聯豐投資（表2）。


已設專責組 冀受託人合併計劃

這些計劃內容大同小異，最大分別在於收費。例如匯豐有3個計劃都有「恒指基金」，儘管只是一隻被動式的追蹤指數基金，收費卻各有不同。這種現象的形成，是由於以往只有僱主能選擇（見另稿）。積金局發言人對本報表示，現時僱員的選擇擴大至全部464隻基金，積金局已為此與受託人成立專責小組，以期透過整合強積金計劃令成本有更大下降空間。


「部分受託人關注若整合基金數目，將減少市場選擇。」韜睿惠悅投資顧問香港總監曹偉邦表示，「但整合內容相似的計劃，不算減少基金選擇，同時能減低開支，並達到簡單化的原則」。東亞回應本報調查時亦指，原則上同意對內容重疊的計劃進行整合，能減省開支。不過，該行表示，旗下3個計劃沒有重疊情况，故目前不打算整合。


匯豐則回應稱，歡迎任何對強積金整體成員有利的建議，並會因應自身業務和市場需要，在適當和有需要時調整策略。永明金融退休金及團體保險高級副總裁陸季嬋則相信，這兩至三年內，會陸續有受託人整合規模較小的計劃，但「問題非一朝一夕而來，亦非一朝一夕能解決」。


或只能節省行政成本5%

康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強指出，計劃繁多令行政成本增加，除文書往來，支出最多的是每個計劃都要獨立核數。他認為要說服計劃成員同意整合沒有難度，因為整合對他們絕對有利，而這只是一次性動作，當中不涉及買賣，沒有所謂投資真空期。


不過，有受託人則透露，節省的成本可能只佔行政成本的5％，並非想像那麼多。「省下來的會計成本，大概每年一萬元。但整合的一次過支出，包括尋求法律顧問、通知成員等，可多達數十萬元。」該受託人指，行內普遍不反對整合計劃，但誘因不大。


明報記者 廖毅然