市况波動 被動式基金較穩陣

【明報專訊】港股基金於上月跑輸恒指，再一次印證在市况波動時，被動式基金較主動型基金更穩陣。4月恒指上升1.96％，但50隻成分股中22隻跑輸此升幅，即使重磅股如工行（1398）、長實（0001）及友邦（1299），雖然仍有上升，但升幅低於1.96％。若不幸持有資源股如三大石油股、中煤能源（1898）等，更有機會倒蝕。


上月在一眾中港股票基金中跑出的信安，其港股基金中成分最重的便是4月份上升3.05％的匯控（0005），中國股票基金則以4月份上升3.35％的中移動（0941）為主。基金要買中強勢股，可能還要靠一點運氣。東驥基金管理董事總經理龐寶林指出，主動型基金較為靈活，指數基金相對沒有驚喜，但在股市出現調整時，可考慮把資金轉移至較保守的指數基金，甚至債券。


買日股要留意退出時機

日本股票基金回報亮麗，不少打工仔可能「心郁郁」，然而龐寶林指出，日本股市在本月還有上升空間，因企業盈利繼續好過預期。但如果首相安倍晉三領導的自民黨在7月的上議院選舉中勝出，安倍晉三可能轉打軍事牌，到時股市上升的動力便會消失，若買入日股基金，要留意退出時機。


韜睿惠悅投資顧問香港總監曹偉邦則指出，現時日股已持續上升了半年，現在買入可能會高買低賣。「長遠來說，中國及香港仍然是吸引的市場，不應因一時的調整影響長期的心態。」康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強則指出，分散地域至為重要，不應只重點投資中國，亞太區甚至環球股票基金的回報亦很可觀。