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【明報專訊】全球超寬鬆貨幣環境下，高息貨幣選擇不多，澳元一向是港人敘做外幣定期存款的大熱門。本月7日澳洲央行宣布將指標利率降低四分之一厘，拖累澳元兌美元失守一算。其實今年以來澳元的表現並不好，年初至上周五兌美元貶值6.4%，今次降息至2.75厘的歷史低位，令其息、匯都進一步受壓。有些退休族持澳元收息，已感到將難以達到資產保值目的，需要換馬至其他定息資產。
澳洲央行今次降息頗令市場意外，原因是近期澳洲經濟數據並不差：3月份貿易收支重返順差，達3.07億澳元；4月失業率回落至5.5%，創造了5萬個就業機會。恒生投資服務有限公司首席分析員溫灼培指出，澳央行選擇5月初降息也可以理解，因該國9月將臨大選，若太近選期採取行動，會有偏幫現任政府的嫌疑，由此也可推測出大選前澳洲再降息的機會不大。他續稱，反觀澳元14周相對強弱指數呈現超賣，短期將出現技術性反彈，但幅度不會太大，近期澳元兌美元都不太可能升穿一算。
內地經濟放緩 拖累澳元
即便降息後，澳元定存的年利率在一眾外幣中仍是最高，這也是為何它受到銀髮一族的青睞。特別是有些長者的子女或孫兒在澳洲讀書、就業，他們有持有澳元的實際需要。若閣下是其中一員，則不妨多留意銀行推出的澳元定存優惠計劃，其息率一般較牌價高出不少，例如花旗1個月的澳元定存年利率高達6厘，入場費為10萬港元。
不過，澳元走勢一向與內地經濟前景掛鈎，如今內地經濟明顯放緩，澳洲礦產出口受到衝擊，拖累澳元受壓，而且內地以內需為導向的經濟改革本身就利空澳元。問及現時前景最好的高息外幣，溫灼培稱，英鎊、歐元、加元等息率已太低，稱不上高息，惟紐元值得留意，一方面全球糧食價格上漲利好以農產品出口為主的新西蘭，另一方面紐元也獲得內地對奶製品的龐大需求支撐。本港銀行定存計劃中，紐元年利率僅次於澳元，其中創興（1111）、花旗的1個月優惠定存計劃，年利率分別高達4厘及5.5厘；3個月至12個月的計劃，息率也在2厘多、3厘左右。不過，在美元走強之下，紐元匯價年內也同樣受壓，截至上周五兌美元下跌2.7%。
「見證開戶」存人幣 息率逾3厘
若兼論匯、息，由澳元換馬至人民幣定存可能是目前的最佳選擇，年初至上周五，人民幣（CNH）兌美元升1.3%，本港的優惠定存計劃中，人民幣最高年利率也達2.8厘。若閣下透過大新、工銀亞洲、建行亞洲等銀行的「見證開戶」服務敘做內地人幣定存，更可收到3厘以上高息，且全部手續於本港完成，毋須北上。且儘管近期澳洲、印度、南韓等陸續降息，市場普遍認為，內地會持續中性偏緊的貨幣政策，即人民銀行不會加入到降息行列。
人幣點心債 息高流動性低
另一方面，若長者願意承受稍高風險，還可考慮離岸人民幣債券，即買點心債收息。從息率來看，近期寶龍地產（1238）、花樣年控股（1777）發行的3年期點心債票面息分別是9.5厘及7.875厘，遠較定存利率為高。不過，考慮到一般投資者對買債比較陌生，未必能夠對個別債券的違約風險有足夠認識，加上債券流動性遠不及股票，建議閣下透過人民幣債券基金投資，以分散風險。根據晨星亞洲的資料，年初迄今人債基金平均回報為3.68%，在幾十種債券基金中列第四，僅次於亞洲/日本可換股債券、美元高收益債券及環球高收益債券組別。其中年內表現最佳的5隻人債基金回報率介乎4.76%至5.39%，1年回報率介乎7.37%至11.76%。
明報記者 王小青
澳洲央行今次降息頗令市場意外，原因是近期澳洲經濟數據並不差：3月份貿易收支重返順差，達3.07億澳元；4月失業率回落至5.5%，創造了5萬個就業機會。恒生投資服務有限公司首席分析員溫灼培指出，澳央行選擇5月初降息也可以理解，因該國9月將臨大選，若太近選期採取行動，會有偏幫現任政府的嫌疑，由此也可推測出大選前澳洲再降息的機會不大。他續稱，反觀澳元14周相對強弱指數呈現超賣，短期將出現技術性反彈，但幅度不會太大，近期澳元兌美元都不太可能升穿一算。
內地經濟放緩 拖累澳元
即便降息後，澳元定存的年利率在一眾外幣中仍是最高，這也是為何它受到銀髮一族的青睞。特別是有些長者的子女或孫兒在澳洲讀書、就業，他們有持有澳元的實際需要。若閣下是其中一員，則不妨多留意銀行推出的澳元定存優惠計劃，其息率一般較牌價高出不少，例如花旗1個月的澳元定存年利率高達6厘，入場費為10萬港元。
不過，澳元走勢一向與內地經濟前景掛鈎，如今內地經濟明顯放緩，澳洲礦產出口受到衝擊，拖累澳元受壓，而且內地以內需為導向的經濟改革本身就利空澳元。問及現時前景最好的高息外幣，溫灼培稱，英鎊、歐元、加元等息率已太低，稱不上高息，惟紐元值得留意，一方面全球糧食價格上漲利好以農產品出口為主的新西蘭，另一方面紐元也獲得內地對奶製品的龐大需求支撐。本港銀行定存計劃中，紐元年利率僅次於澳元，其中創興（1111）、花旗的1個月優惠定存計劃，年利率分別高達4厘及5.5厘；3個月至12個月的計劃，息率也在2厘多、3厘左右。不過，在美元走強之下，紐元匯價年內也同樣受壓，截至上周五兌美元下跌2.7%。
「見證開戶」存人幣 息率逾3厘
若兼論匯、息，由澳元換馬至人民幣定存可能是目前的最佳選擇，年初至上周五，人民幣（CNH）兌美元升1.3%，本港的優惠定存計劃中，人民幣最高年利率也達2.8厘。若閣下透過大新、工銀亞洲、建行亞洲等銀行的「見證開戶」服務敘做內地人幣定存，更可收到3厘以上高息，且全部手續於本港完成，毋須北上。且儘管近期澳洲、印度、南韓等陸續降息，市場普遍認為，內地會持續中性偏緊的貨幣政策，即人民銀行不會加入到降息行列。
人幣點心債 息高流動性低
另一方面，若長者願意承受稍高風險，還可考慮離岸人民幣債券，即買點心債收息。從息率來看，近期寶龍地產（1238）、花樣年控股（1777）發行的3年期點心債票面息分別是9.5厘及7.875厘，遠較定存利率為高。不過，考慮到一般投資者對買債比較陌生，未必能夠對個別債券的違約風險有足夠認識，加上債券流動性遠不及股票，建議閣下透過人民幣債券基金投資，以分散風險。根據晨星亞洲的資料，年初迄今人債基金平均回報為3.68%，在幾十種債券基金中列第四，僅次於亞洲/日本可換股債券、美元高收益債券及環球高收益債券組別。其中年內表現最佳的5隻人債基金回報率介乎4.76%至5.39%，1年回報率介乎7.37%至11.76%。
明報記者 王小青
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