5年後買樓 月投高息債儲首期

【明報專訊】「80後」面對社會向上流動的困難，唯有自我增值，才有機會實現理財目標。今次個案的主角陳小姐，今年29歲，現時在一家上市企業擔任秘書工作，月入1.75萬元。她正就讀特許秘書課程，預計兩至三年後可獲得專業資格，月入可增至2.5萬元。此外，陳小姐每月亦有額外收入5000至10,000元。


陳小姐持有3份保單，分別住院、危疾及儲蓄保障，每月供款共8190元。她與家人同住，每月給予家用4500元，其中一半用作按揭供款，還款期尚餘4年。她現時的理財目標是買入一個200萬元的單位自住。陳小姐還有另一個煩惱：她仍有7.5萬元政府免入息審查學生貸款未還，正考慮應否提早繳清，免付約4厘的利息。


4年後或已加息 留意按揭負擔或增

筆者認為，陳小姐財務狀况健康，沒有資不抵債的情况，加上預期4年後供完按揭並獲薪金調整，收入會上升，因此不急於提早還清欠債。事實上，陳小姐若選擇一次過清還貸款，利息支出只省下4500元。但現時陳小姐持有約11萬元資產，還款後僅剩下3.5萬元，提前還款將削弱陳小姐的投資能力。


置業計劃方面，陳小姐想買入價值約200萬元的物業，首期約需60萬元。假設陳小姐將資產中的7.5萬元投資在年回報10厘的投資組合中，每月再追加供款8000元，4年後本金加回報約58萬元，可以應付首期開支。不過，陳小姐須留意，現時市面上200萬元的物業選擇不多。另外，美國經濟改善，市場預期聯儲局將加快退市，4年後本港或已進入加息周期，須留意加息將加重按揭供款的負擔。


年輕可承受較高風險

具體投資組合方面，陳小姐表示可承受較高的投資風險。陳小姐目前投資習慣較保守，只投資了人民幣定期存款及高息藍籌股，其回報未必夠支付首期開支。筆者建議，陳小姐可按個人能力及可承受風險的程度，將部分資金配置在大中華股票基金或高息債券基金。


近日環球股市較為波動，美股受退市陰霾籠罩，區內股市走勢反覆，日經指數由高位下跌，恒指亦受累。5月份恒指下跌1.5%，相反，上證綜指同期升5.6%，跑贏區內其他股市，成交亦能配合。另一方面，5月份匯豐中國製造業PMI與官方數據背馳，跌穿50盛衰分界線，經濟放緩加快，有機會促使內地推出刺激政策，對內地股市相信亦有幫助。


羅湋楠

AMTD證券及財富管理業務部 證券分析員

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