放棄養車 縮短供樓年期

【明報專訊】KL為一名年屆50歲的婦人，已婚，膝下有一女兒，丈夫長期患病失去了工作的能力，KL現任職的企業為製衣製造業，由於歐美經濟景氣不佳，導致該企業的生意陷入危機。現時KL還有樓按未完成供款，感到前路茫茫，因此諮詢理財顧問以作安排。


削駕車開支 每月省2180元

若加上女兒的家用，現時整個家庭的每月收入為2.2萬元，若扣除日常開支的所需後便所餘無幾。按揭方面的每月支出6500元，現時尚欠銀行70萬元，計劃於2024年完成供款。KL欲縮短供款年期，那便要找到另外的資金增加供款了。首先，若把2018年從儲蓄保險中拿回的18萬元全數放入按揭中，那便能把完成供款的時期由2024年推前至2021年。另外，現時她的流動資金只有3萬元，既使作為緊急之用的現金也不足夠，因此筆者並不建議動用這筆錢。那麼，若要獲得額外的資金，那便要從日常上的開支下手了。


筆者留意到，現時KL每月的開支中，當中車位及油費每月需1350元，另每年需1萬元的保險及續牌費。由於駕車多於假日遊玩而非工作所需，屬於非必要的日常開支，KL可考慮削減這方面的開支，那每月平均便可多出約2180元的資金。若要縮減供款年期，這筆資金當有兩個方法運用，其一，直接的把每月供款調升至8680元，則完成按揭的日期推將進一步的推前至2019年。其二，是把這筆資金用作投資，現時KL的供款年利率約為3.25厘，只要每年的回報率高於按揭利率，讓資金滾存數年再投入按揭中，理論上更能有效的推前完成供款年期。


避投資風險 建議供樓增至8680元

雖然，兩種方法均有可取之處，可是筆者仍不建議KL採取第二種方法，雖然透過投資作滾存能更有效累積資本，但即使採取保守的投資取向，當中仍會承受一定程度的風險。而且，在當前的情况下，筆者認為減低債務遠比資本增值更為可取。自2008年金融海嘯後，美國聯儲局為提振經濟而實施規模龐大的量化寬鬆政策，市場的資金成本每况愈下，增加投資者大舉借貸來投資的誘因，促使大量的流動性進駐股、樓、匯及商品市場中。可是，從近來聯儲局的議息會議得見，美國的量化寬鬆政策已差不多走到了盡頭，再進一步放寬的空間應已餘下無幾，即是說，聯儲局貨幣政策的方向已定下了，分別在於實施的時機而已。


隨着美國經濟愈見復蘇，聯儲局開始「收水」的機會便會增加，且看，美國10年期債息亦於近來節節上升。因此，可預期在未來時日資金的成本將會與日俱增，並加重了債務上的負擔。因此，筆者認為對於KL而言，由於每月可餘下的資金並不多，因此適宜盡快減低債務水平，始終按揭仍是屬於債務的一類，一旦美國在未來時日落實加息，那便有機會超越KL能負擔的水平。


黃文傑

高富金融集團研究部 高級分析員

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