小額人幣投資 可考慮餘額寶

【明報專訊】隨着美元走強，敘做澳元、紐元定存恐賺息蝕價，人民幣存款變得更添吸引力。有細心的讀者發現，內地淘寶網第三方支付平台「支付寶」下屬的「餘額寶」年利率高達5、6厘，且入場費僅1元（人民幣•下同），還能隨時取回本息，實在較本港人幣定存吸引得多。


「餘額寶」又名「增利寶」，是內地基金公司天弘基金發行的一隻貨幣市場基金，年利率應視作年度收益率，只不過阿里巴巴在宣傳的時候鋪天蓋地要跟利息比較。換言之，閣下透過平時網購的支付寶平台投資此產品未嘗不可，卻要認清其風險，且入場資金不宜多。


隨着6月底的「錢荒」淡去，餘額寶的收益率已下調不少，截至本月18日，其7日年平均收益率錄4.543厘，較之本月1日最高的6.307厘回落1.764個百分點。自成立以來，其7日平均收益率介乎2.1厘至6.3厘之間，足見該項投資波幅不小。


淘寶網旗下平台 風險難估計

事實上，餘額寶並不保本，它投資於現金、通知存款、短期融資券、1年期以內的中央銀行票據、397天以內到期的債券及中期票據、中國證監會認可的貨幣市場基金等。在該基金概覽中並未寫明不投資於垃圾級債券，公司亦未清楚列明實際投資組合，信息不透明兼之基金申購、贖回流動性頗高，箇中風險很難估計，投資者決不可將其視作保守型投資產品。另外，餘額寶基金的基金經理王登峰僅於證券業從業4年，經驗稍嫌不足。


因此，而在投資策略方面，建議閣下若利用餘額寶能即時申購、贖回的機制，只可將小量人幣置於其中短線持有，並密切留意收益率變化。其實也可參考另一計算回報的方法衡量短線收益，即天弘基金網站每日公布的增利寶萬份單位收益，它代表每1萬元本金於當日取得的回報。例如，本月18日，增利寶萬份收益為1.1896，意味當日在餘額寶帳戶中每1萬元，產生近1.2元收益。自成立以來，1萬元日收益最高為3.6元。


餘額寶回報排名25

事實上，在內地逾百隻貨幣基金中，餘額寶排名第25，也就是說，其回報水平並非最佳。本月18日排名最高「華夏貨幣B基金」7日年收益率達5.9厘。換言之，餘額寶近期受熱捧，與其存在於支付寶平台、入場門檻低有關。閣下若對內地同類基金或其他高流動性基金有興趣，不妨於天天基金網等中國證監會認可基金銷售平台上，按收費及回報揀選心儀產品。經記者了解，港人投資內地基金，只需開立內地銀行帳戶及能提供回鄉證，認購、贖回皆可於網上完成。


須支付寶實名認證

另一方面，不少港人雖有支付寶帳戶，平時卻未有實名認證，而透過餘額寶投資的前提是通過實名認證。相關手續並不難，當事人只需首先影印回鄉證電子版副本，並根據網站指引提交包括個人資料、內地銀行帳戶號碼及該影印本等資料，於1至2個工作天便可完成。


不過，有些港人平時以在港購買的支付寶卡增值支付寶帳戶，恐要首先北上開立銀行帳戶。


長期持有 可選港發行人債基金

另外值得一提的是，若閣下希望中、長期持有較存款更進取人民幣資產，不妨選本港發行人債基金。據晨星亞洲資料，年初迄今，在債券基金組別中，人債基金收益僅次於美元高收益債券基金。與此同時，表現領先人債基金一年回報率高達近10%。較之餘額寶等，這些基金雖然入場門檻較高，流動性稍嫌不足，卻均有定期公布基金單張可查，兼受香港監管條例制約，較有保障。


王小青 明報記者