強積金「七翻身」 回報2.55％

【明報專訊】上月份環球股市經歷「七翻身」，強積金亦一洗今年5至6月的頹風，各類別基金的整體回報恢復正數，有2.55％，年初至今亦有2％；但港人偏好的香港股票基金繼續跑輸大市，若以今年至今計算，港股、中國股票及亞太區股票仍然見紅，相反美股及歐股基金累計回報達雙位數。分析員認為，歐股才開始復蘇，美股仍未見頂，現時追入買歐美股票不算遲。


恒指於7月累計上升5.2％，是2009年以來表現最好的7月。50隻強積金港股基金都錄得正回報，但全部均跑輸大市，平均回報則為4.04％，表現最好的是銀聯信託及交銀兩隻恒指基金（見附表），扣除管理費，回報仍略低於恒指。9隻中國股票基金上月平均有3.81％回報，表現則較國指好，但今年至今累計下跌9.25％。


50隻港股基金均跑輸大市

上月債市波動較低，但港元債券及亞太區債券仍然見紅，環球債券基金錄得0.72％回報，但年初至今仍累跌3.12％。資金流入股市的趨勢較為明顯，今年至今環球股票基金上升7.9％，歐股及美股基金是表現最好的類別，分別累升11.99％及17.8％。


渣打財富管理投資策略主管梁振輝認為，中港股票雖然便宜，但波動較大，對不喜歡經常轉換投資組合的打工仔來說，並不合適。相反，歐美市場屬股票基金的首選，雖然美股今年已升近兩成，短線可能有調整，但長遠來說仍是該行最看好的市場。歐洲亦開始轉勢，憧憬經濟復蘇，歐元亦轉強，歐股將成為資金的焦點。


渣打﹕歐美市場為今年首選

今年道指及標普500指數屢次突破歷史新高，至今分別累升19％及21％。Calibre Asset Management投資部主管陳俊文表示，美聯儲可能在9月減少買債，惹來美股見頂的質疑，但他認為美股今年還有5至6％的升幅，「標普500的市盈率約16倍，仍低於10年平均數，美股未來將是大漲小回的格局」。陳俊文又指出，7月份歐元區PMI兩年來首次擴張，歐洲經濟可以肯定見底，但歐股是否能持續回升仍有待觀察。至今亞洲市場如中國及日本，就更有保留，風險亦較大。


康宏﹕選環球股票混合型資產較佳

強積金亞太區股票基金及中國股票基金，今年累計均跌逾9％，是表現最差的類別。日本股票在近數月的波動下，今年只剩1.33％回報。康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強認為，買入單一市場股票的風險較大，從長期回報來看，打工仔選擇環球股票等混合型資產的強積金會較穩陣。


明報記者 廖毅然、李萌