證監指紅旗報告應受監管

【明報專訊】評級機構穆迪就證監於去年11月，裁定其2011年發表的「紅旗報告」，違反多項持牌人守則而判罰2300萬元所提出的上訴案，昨日展開第2日正式聆訊。穆迪繼續以「非信貸評級活動」及「非蓄意」為抗辯理由，指該報告不受證監規管；惟證監反駁稱，即使該報告並未給予評級，亦不等於不屬信貸評級程序的一部分，故亦應屬證監監管範圍之內。聆訊今日繼續。


抗辯：報告「非信貸評級活動」

穆迪代表律師重申，「紅旗報告」僅屬一次性報告，並非定期進行，故不應被界定為信用評級活動。至於針對掀起市場關注，以及相關股份的股價波動，穆迪承認是「careless mistake」（無心之失），但強調並非證監所指的蓄意誤導市場，不應構成不誠實行為；而且他亦提醒，該報告或許的確對相關股份的股價有影響，但根據證監的報告，「紅旗報告」並不是導致股價波動的唯一原因。


證監指報告內容穆迪有引用

證監代表律師反駁稱，由於穆迪屬證監持牌機構，從事第10類受規管活動「提供信貸評級服務」，其職責除了為企業給予評級外，亦需維持高透明度，及持續監管已給予評級的企業，並在需要情况下為其評級進行重新審視及檢討。


因此，證監表示，即使「紅旗報告」並未為「已插旗」的企業給予評級，惟據穆迪此前定期向證監遞交的匯報中，清楚表示「紅旗報告」的概要文件，亦被使用在穆迪內部的評級討論當中，故「紅旗報告」亦應被視為「評級審視及檢討」程序的一部分，即屬證監監管範圍之內。