華融中再保重啟IPO 市况稍穩即出擊 合共集資390億

【明報專訊】眼見市况稍穩，新股伺機出籠，爭先恐後推出市場。早前因市况不佳而遲遲未啟動招股程序的華融資產管理，已定於下周四或五開始招股；中國再保險集團亦計劃於下周二招股，兩隻重磅新股合共集資390億元，勢將成為主導第四季新股市場表現的關鍵。


明報記者 武君、孫娜

華融昨日進行招股前推介，根據初步銷售文件，公司擬發行63.12億股股份，當中91.4%為新股，其餘8.6%即5.4億股股份，為財政部及中糧集團出售的舊股。另有15%超額配售權，其中亦有8%為舊股。若計及超額配售權，財政部和中糧集團可分別減持最多6.1億和1696萬股。


華融擬下周四路演 月底上市

華融擬於下周四（15日）進行路演，本月16日前開展招股，集資20億至30億美元（156億至234億元），60%將用於收購不良資產及進一步發展不良資產管理業務，30%用作發展金融服務業務，10%用於投資業務。預計將於10月30日上市。


華融上市前投資者包括美國私募基金華平投資持股5.36%，國壽（2628）持股4.29%，中信証券國際持股2.05%，馬來西亞國庫控股持股1.96%，中金持股1.95%，中糧集團持股1.8%，復星國際持股1.3%以及高盛持股0.38%。


中再保擬集資20億美元

另外，中國唯一國有再保險集團中再保亦按照計劃於國慶假期後展開上市事宜。消息指公司昨日進行預路演，計劃發售57.7億股新股，集資20億美元（約156億港元），將於下周二（13日）招股，10月26日上市。此前消息指，中再保已經引入基礎投資者，認購30%股份。


據承銷商里昂報告指出，中再保的估值介乎於941億至1183億元人民幣，相當於2015年預測市帳率1.3至1.5倍，較目前內險股約2倍的市帳率為低。


李惠嫻：信達股價疲軟 影響華融

大華繼顯策略師李惠嫻表示，和華融相比，已經上市的信達資產（1359）資產質素為同業中翹楚，但迄今股價表現疲軟，勢必會影響華融定價。目前信達預測市帳率為0.8倍，預計華融招股價不會相差太遠。而內地保險市場發展空間依然龐大，相信中再保的招股表現會較好。