強積金 真的如此不濟？

【明報專訊】政府近年為改善強積金制度召開過不少記者會，每次有九成的提問都是「如何降低收費」，只有不足一成提問是與回報有關。你不禁會想，若是個人日常理財，大家會這樣消極，只關心「如何慳錢」而不去想「如何賺多點錢」嗎？


市民只看成本 不理回報

政府為不選擇強積金投資內容的打工仔，設立「預設投資策略」，定下0.75％管理費上限，這是一大進步。強積金基金的整體開支比率已由2007年超過2％降至現時1.6％，若能進一步下降，對打工仔絕對是喜信。


然而，記者們每次「咄咄迫人」，要官員回答「日後還可以從0.75％降至什麼水平」，予人不專業的感覺，似乎大家都不知道何為規模效益，隨意拿海外例子來作比較，實在貽笑大方。再者，即使能像外國一樣把收費降至0.2％，甚至更低，大家省下的不過是1％至2％的錢。但如果着眼在回報上，則是更廣闊的世界。


過去10年平均總回報50％

我們常常看到報章頭條寫「上月強積金勁蝕」或「平均每人蝕XXX元」，其實拉長一點來看，強積金十年來的平均總回報為50％（已扣除了收費）。56隻香港股票基金，十年的平均回報為1.1倍，最好的一隻基金正是港股基金，10年來賺了2.2倍。如果你懶得打理，不去選擇基金類別，積金商把你的錢放在港元貨幣市場基金，即港元定期存款，10年來回報只有9％，拉勻每年遠遠跑輸通脹。


看了上述數據，你會發現，與其執著於2％收費還是0.75％收費，不如認真做功課，把自己的資產從只有10％回報的基金轉移至有1倍回報的基金。這番說話，十幾年來不少強積金顧問日日講，大家都當作耳邊風，有沒有想過其實有其道理？強積金制度下，真的只有基金經理才是贏家嗎？


不應因憤怒 連錢也不顧

政府之所以實行強積金，是要強制大家儲錢，減輕數十年後政府的醫療及老人福利的負擔。10多年下來，政府發現原來「強制性」這三個字，會令大家憤怒得連自己的錢都不顧，隨便放在低回報高收費的基金，所以推出「預設投資策略」。其實這「預設投資策略」，估計每年回報為3%至4％，回報率低於現時整體強積金，以早幾年計甚至跑輸通脹，真的只比放在存款好一點而已。


這許多年來，大家被政府的「低收費政策」、被傳媒的「強積金勁蝕論」蒙蔽，什麼時候可以相信自己，找回積金商網頁的登入密碼，自行去管理自己的資產？

撰文﹕廖毅然