退休方案 宜每代人自給自足

【明報專訊】社會對全民退休保障的訴求十分強烈。但政府明確表示不會支持不論貪富、全民共享的全民退休保障。政府擔心的是財政擔子可能太重。邏輯上，富人既然自己有能力處理退休生活的問題，又何需納入計劃，徒增政府負擔？然而，如果要設入息和資產審查，必定會浪費資源；劃一條線判定誰有資格亦勢會鼓勵市民把資產花掉，或減少儲蓄，以便取得領取退休金的資格。這樣的行為扭曲明顯會損害經濟效益，並不足取。有關的「道德危機」(Moral Hazard) 其實大家都已見過。為了符合申請公屋的資格，很多人就選擇不升職不加薪，更高收入的工作要待「上了樓」後再作打算。


回歸前很多經濟學者聯署反對全民退休保障，筆者雖不在其中，但明白他們對「隨收隨支」(pay as you go) 、以稅收支付退休金支出作為營運模式有保留。他們有感於人口結構變化所帶來的不確定性，恐怕撫養比率(dependency ratio) 可能會上升至計劃無法持續。八十年代筆者曾倡議三方供款的全民退休保障，但最後經反覆思量，改而倡議「每代人自給自足」方案。惟方案不獲「支持全民退休保障聯席」的認同，筆者深感遺憾。


非不論貧富都補助

其實，「每代人自給自足」可全面解決撫養比率可能增加的問題。由於每代人（即同年出生的人） 各有自己的基金，基本上是自己供養自己，人口結構有任何變化，每代人自己想辦法應對。在「每代人自給自足」方案下，成員劃一供款劃一支款，只要在生，就可在指定歲數開始領取退休金。


在筆者的構想下，政府會補貼低收入人士的供款；補貼額按收入遞減；沒有任何收入的人，政府可以全額代供；收入高於某水平補貼額降至零。因此，不是全民不論貧富均獲補助。


遞減式補助 減道德風險

可見，筆者倡議的是在供款期補助窮人；政府心有所屬的是在支款期補助窮人。在供款期補助窮人有多個好處。最主要的當然是未雨綢繆的精神。政府不待老人紛紛退休才去問補助金的錢從何來。在供款期補助窮人，並採遞減式補助，亦可大大減低道德風險。採全民包括在內的模式，可免去對老而窮的人要求申請才發退休金的程序。大家想像一下，又老又窮的如又有腦退化，是不是很有可能不懂得申請？


嶺南大學兼任教授

[何濼生 濼觀天下]