新聞類別
財經
詳情#
【明報專訊】中國「私募一哥」徐翔在11月1日遭公安逮捕，涉嫌從事內幕交易及操縱股票交易價格。事件標誌中國證監會聯合公安部門開始整頓陽光私募不規範投資，估計陸續會有私募經理被查。
徐翔是澤熙投資的總經理和投資經理。澤熙投資在2010年初開始經營陽光私募基金，很快名滿天下，在中國陽光私募基金名聲響噹噹，旗下陽光私募投資成績長期高踞排名榜前10名，每年回報以倍計。最早成立的澤熙一期，自2010年3月5日運作，到2015年10月30日總回報3270.16%；2015年10個月回報323.16%。這麼亮麗的投資成績，的確是好到難以置信（too good to be true）。
最初非證監認可 只向特定對象銷售
陽光私募基金是相對公募基金的稱謂，即是非證監會認可的基金，不能公開募集資金。陽光私募是在中國資產管理行業百花齊放、野蠻生長的環境面世。第一隻陽光私募是2004年以信託產品突破法律限制，由投資顧問公司作為發起人、投資者作為委託人、信託公司作為受託人、銀行作為資金託管人、證券公司作為證券託管人，依據《信託法》成立，法律上屬於證券投資信託的集合理財產品。陽光私募只可以向特定對象銷售，這些目標投資者必須符合起碼一項下列條件：
單位──淨資產不低於1000萬元；
個人──金融資產不低於300萬元，或最近三年個人年均收入不低於50萬元。
投資者最低投資金額100萬元人民幣，基金規模需要在1000萬元以上，投資者人數在200人以內。如果陽光私募的投資者數目到達200人，陽光私募公司便會成立新的產品，因此陽光私募會有多期相同投資策略和組合的產品。
陽光私募開始時合法性成疑，但中國證監會沒有反應，似是默許信託形式的陽光私募。到2013年6月1日，陽光私募基金被納入基金法，由中國證券投資基金業協會管理行業運作，私募基金正式獲承認。從2014年2月開始，經營私募基金的公司和負責人，都需要在中國證券投資基金業協會登記，所管理的私募基金需要在協會備案。
納基金法規管 管理總值逾1.6萬億
除信託形式，陽光私募也有以信託合伙和有限合伙形式成立。2009年9月，中國銀監會（監管信託公司）中止信託公司開立證券帳戶，陽光私募沒有了信託公司的證券帳戶，便以信託合伙形式，信託產品作為有限合伙人（LP）參與合伙制企業，陽光私募基金公司或經理則作為普通合伙人（GP），獨自開立證券帳戶。有限合伙形式也是解決證券帳戶問題，並可以把最低投資金額下調，但投資者人數限制在49人以內。自2014年2月開始，陽光私募產品可以直接在協會備案，陽光私募已經不用假信託之名面世，私募基金公司可以直接找券商和銀行託管證券和現金，按照基金法規定自行成立陽光私募和募集資金。
根據中國證券投資基金業協會統計，截至2015年9月底，已登記的陽光私募基金管理公司共8981家，已備案、正在運行的陽光私募基金11,963隻，管理陽光私募總值16,756億元人民幣（同期公募基金是67,459.92億元）。陽光私募今天已成為大陸高資產值富人的主要投資工具。
[email protected]
御峰理財董事總經理
[陳茂峰博士 峰哥EQ]
徐翔是澤熙投資的總經理和投資經理。澤熙投資在2010年初開始經營陽光私募基金，很快名滿天下，在中國陽光私募基金名聲響噹噹，旗下陽光私募投資成績長期高踞排名榜前10名，每年回報以倍計。最早成立的澤熙一期，自2010年3月5日運作，到2015年10月30日總回報3270.16%；2015年10個月回報323.16%。這麼亮麗的投資成績，的確是好到難以置信（too good to be true）。
最初非證監認可 只向特定對象銷售
陽光私募基金是相對公募基金的稱謂，即是非證監會認可的基金，不能公開募集資金。陽光私募是在中國資產管理行業百花齊放、野蠻生長的環境面世。第一隻陽光私募是2004年以信託產品突破法律限制，由投資顧問公司作為發起人、投資者作為委託人、信託公司作為受託人、銀行作為資金託管人、證券公司作為證券託管人，依據《信託法》成立，法律上屬於證券投資信託的集合理財產品。陽光私募只可以向特定對象銷售，這些目標投資者必須符合起碼一項下列條件：
單位──淨資產不低於1000萬元；
個人──金融資產不低於300萬元，或最近三年個人年均收入不低於50萬元。
投資者最低投資金額100萬元人民幣，基金規模需要在1000萬元以上，投資者人數在200人以內。如果陽光私募的投資者數目到達200人，陽光私募公司便會成立新的產品，因此陽光私募會有多期相同投資策略和組合的產品。
陽光私募開始時合法性成疑，但中國證監會沒有反應，似是默許信託形式的陽光私募。到2013年6月1日，陽光私募基金被納入基金法，由中國證券投資基金業協會管理行業運作，私募基金正式獲承認。從2014年2月開始，經營私募基金的公司和負責人，都需要在中國證券投資基金業協會登記，所管理的私募基金需要在協會備案。
納基金法規管 管理總值逾1.6萬億
除信託形式，陽光私募也有以信託合伙和有限合伙形式成立。2009年9月，中國銀監會（監管信託公司）中止信託公司開立證券帳戶，陽光私募沒有了信託公司的證券帳戶，便以信託合伙形式，信託產品作為有限合伙人（LP）參與合伙制企業，陽光私募基金公司或經理則作為普通合伙人（GP），獨自開立證券帳戶。有限合伙形式也是解決證券帳戶問題，並可以把最低投資金額下調，但投資者人數限制在49人以內。自2014年2月開始，陽光私募產品可以直接在協會備案，陽光私募已經不用假信託之名面世，私募基金公司可以直接找券商和銀行託管證券和現金，按照基金法規定自行成立陽光私募和募集資金。
根據中國證券投資基金業協會統計，截至2015年9月底，已登記的陽光私募基金管理公司共8981家，已備案、正在運行的陽光私募基金11,963隻，管理陽光私募總值16,756億元人民幣（同期公募基金是67,459.92億元）。陽光私募今天已成為大陸高資產值富人的主要投資工具。
[email protected]
御峰理財董事總經理
[陳茂峰博士 峰哥EQ]
留言 (0)
