南早落實20.6億賣 大部分將派息

【明報專訊】南華早報集團（下稱南早集團）（0583）旗艦報章《南華早報》及相關媒體資產，落實以逾20.6億元現金代價，出售予在美國上市的阿里巴巴。南早集團出售媒體業務作價的估值，惟相比國際上如《金融時報》及《華盛頓時報》賣盤交易估值低，按除息稅、折舊及攤銷前盈利的倍數計只約10倍。南早集團表示，擬將套現所得絕大部分派發特別息，變身成收租股，並物色將清水灣電視城發展成住宅物業。


估值較金融時報華郵低

南早集團在落實出售媒體業務前，原來在10月中旬部署以3665.6萬元收購服裝及配飾零售之電子商務公司Mydress.com共56.65%，也即時告吹，並且支付300萬元「分手費」。


南早集團出售的媒體資產，包括《南早》及《星期日南早》、相關報紙網站及軟件、兩個中文網站、雜誌業務、招聘、戶外媒體、活動及會議、教育及數碼媒體業務。整體媒體業務截至2014年底止年度稅後溢利1.22億元，較2013年同期增長12.36%；截至今年10月底，總資產及淨資產分別達9.37億及6.13億元，出售所得收益達14.26億元。


交易須得股東投票表決，大股東嘉里媒體會投贊成票。南早集團會在準備出售的媒體業務預留2000萬元作營運資金；另擬將絕大部分套現所得派發特別息，餘額供營運所需。按發行股本15.61億股計，每股可套現1.32元，相當於停牌前收市價1.77元的74.6%。


保留一籃子物業 年收租2870萬

南早解釋，傳統出版業的未來出現不確定性，但新媒體營運商如阿里巴巴，可能將從內容及品牌中，挖掘更大的價值。將保留銅鑼灣禮頓道1號《南早》營運所在的物業及附帶戶外廣告牌、中環美國銀行大廈兩層物業及車位、清水灣電視城、油塘高輝道兩層工厦物業；截至2014年底該等物業年租收入2870萬元。其亦正探討將電視城重建為住宅，亦探索解決公眾持股量不足的方案。此外，該集團尚持有出版泰國《曼谷時報》的Post Publishing少數權益。