蘇皇評中信行買入

【明報專訊】蘇格蘭皇家銀行將中信銀行（0998）目標價由5.88元調升至6.57元，評級由「持有」上調至「買入」。蘇皇指出，中信行現估值較歷史平均市帳率1.41倍略高，屬偏低水平。

蘇皇指出，中信行可受惠於股票資金流入增加的因素，淨息差可望擴闊，雖然中線來說，其撥備壓力仍然存在。至於市場對於中信行供股的憂慮，蘇皇認為已消化於股價之上。蘇皇將中信行的2010年至2012年盈利預測上調8.7%、7.3%及5.0%。

蘇皇指出，中信行的第3季淨利潤按年升51.5%，主要受到淨息差趨穩、資產組合調整、費用收入強勁增長、經營開支放緩及撥備低於預期所帶動。

撰文：楊智佳