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【明報專訊】摩根大通發表研究報告，就建設銀行（0939）公布首季純利472億元（人民幣•下同），按年升34%及按季升94%，優於該行原預期6%，相當對其全年盈利預測28%，重申對其「增持」的投資評級，以及調高其目標價由原來9.2元升至9.5元，此相當預測2011年市帳率2.1倍，及市盈率9.5倍。建行上周五收報7.34元，跌0.27％。
重申「增持」評級
摩通指出，調高建行今明兩年的每股盈利預測各3%，以反映建行手續費按年增長強勁。摩通稱，建行淨息差按季擴闊6個點子，指其貸款收益改善，抵消其融資成本上升因素，
摩通稱，建行管理層重申平穩增長的貸款政策，將集中個人及小型企業貸款，以享更佳的信貸定價能力，雖然其不良貸款比率，略高於工行（1398）及中行（3988），但相信是建行傾向對貸款採更謹慎及保守做法，因其過去數年其貸款收回比率亦是同業中最高。
查數王
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