【明報專訊】毋懼近日股市淡風，多隻巨型新股蓄勢待發，消息指旅行箱品牌新秀麗為趕及於6月上市，爭取在本月底進行上市聆訊，集資規模最多約15億美元（117億港元），躋身「百億新股」的行列，集資額較早前傳出的10億美元更上一層樓。除了新秀麗之外，美高梅中國、源庫等大型新股亦排隊出籠（表）。
碰上商品價格大回調，將在本周五招股的商品交易商嘉能可面臨定價壓力，路透社訪問9名基金經理，大部分均認為嘉能可招股價估值偏高，料最終難以招股中間價以上定價。
除牌前業務一度虧蝕
路透社引述消息指出，目前由私募基金CVC及蘇格蘭皇家銀行持有的新秀麗，將在本月底進行上市聆訊，擬集資最多15億美元，保薦人包括高盛、匯豐及摩根士丹利。創立於1910年的新秀麗，擁有品牌「American Tourister」、「Samsonite」，業務遍佈歐美、印度及中國等新興市場。新秀麗雖然被譽為旅行箱的名牌，但過往業績卻難與其他名牌比擬。翻查紀錄，曾經在美國上市的新秀麗在2007年2月至7月半年間，雖然錄得超過5.5億美元的營業額，但因營運成本龐大，公司的虧損達900萬美元。
07年CVC收購 金融海嘯蘇皇拯救
於07年中，私募基金CVC提出以12%的溢價，斥資17億美元收購新秀麗，公司及後在07年10月在美除牌。新秀麗兩年後再因金融海嘯影響，以致債台高築，最終要蘇格蘭皇家銀行出手拯救，百年品牌才得以保存。時至今日，新秀麗已將焦點轉向中國及印度市場，市場都引頸以待公司業績會否大有躍進。
基金經理：嘉能可難中上限定價
另一方面，將於英、港兩地上市的商品交易龍頭嘉能可，碰巧遇上商品拋售潮，市場不禁質疑其盈利能力、甚至定價會否過高。路透社訪問9名基金經理，嘉能可每股4.8至5.8鎊的招股價範圍是否合理，當中有7位認為在商品價格大跌的情况下，嘉能可難在5.2鎊以上定價。有兩位基金經理甚至認為嘉能可應減價招股。不過，亦有分析師指出，嘉能可依靠商品交易獲利，商品價格若只是短期波動，反能促進商品市場交易，對嘉能可有利。
早前消息指出，嘉能可於的國際配售反應熱烈，首日已獲得足夠認購，該股將於本月13日（本周五）在港招股，並於25日掛牌。除了嘉能可外，以鐵礦石為主的澳洲源庫資源，擬第4度啟動在港上市的計劃，集資約20億美元。
http://www.mpfinance.com/ipo.htm
明報記者林紹桐報道
