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【明報專訊】高盛發表報告表示,首予興達國際(1899)「買入」的投資評級,同時納入該行的亞太區「確信買入」名單內,予目標價9.44元,現價相當預測2011年市盈率8.9倍,低於同業約11.9倍估值。該股昨日逆市升1.9%,收報7.52元。
高盛指出,興達從事產銷汽車用子午輪胎鋼絲簾線及胎圈鋼絲,同時具防守性(鋼簾線)及進取性(切割鋼絲)的業務組合,料其今年可受惠鋼簾線強勁的銷售,下半年可望續佳,料有關業務未來3年毛利率可維持逾30%水平。
高盛表示,興達積極搶佔切割鋼絲的市佔率,此產品主要用在手機晶片和太陽能硅片的切割,認為目前切割鋼絲供應短缺,集團正加快提升相關產品的市佔率,料能由2010年佔0%,至2013年升至16%。該行料,興達於2011年至2012年每股盈利預測各0.71及0.85元人民幣。
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