星展6.5億賠六成雷曼客戶

【明報專訊】再有銀行因違規銷售非迷債雷曼產品，與監管機構達成和解協議。證監會及金管局昨日與星展銀行和解，星展同意向持有雷曼掛鈎「Constellation」票據的客戶作「足額退款」，但只限於被評為「可承受低風險」類別的客戶，當中涉及2160人及6.51億元。至於被列作「可承受高風險」類別的星展客戶，以及經由其他銀行購入Constellation的投資者，則無緣獲賠償，要繼續自行向銀行爭取退款。星展發行的Constellation，可說是迷債以外，牽連最多人和涉資最多的雷曼相關零售投資產品。持有雷曼掛鈎Constellation票據的投資者，約有6900人，投資金額共21.88億元。當中有13.16億元票據，是經由星展出售，涉及3400名客戶，餘下的8.72億元票據，則是經由另外13家銀行銷售。經其他銀行購入無賠償換言之，合資格取回足額退款的2160名星展客戶，雖然佔經由星展購入雷曼掛鈎Constellation票據整體客戶人數的63％，但相對有關票據的總投資者數目來說，其實僅得三成；倘以金額計算，星展願意退回的6.51億元，相當於總金額的29％。不過，據了解，星展及其他分銷有關票據的銀行，已因應客戶情况，私下與部分客戶訂下退款安排。證監會行政總裁韋奕禮表示，會繼續調查其他未完成的雷曼產品個案，但無法評論其他銀行會否以星展採納的方式和解。根據和解協議，星展會向持有雷曼掛鈎Constellation票據的「可承受低風險」類別客戶，退回全數投資本金及定存利息（見表）。08年美資大行雷曼兄弟倒閉觸發金融海嘯，亦令本港的雷曼相關投資產品遭殃，當中大部分為信貸掛鈎票據（CLN）。發行額達112億元的雷曼迷你債券，與星展Constellation票據同屬CLN（即票據與一系列企業的信貸掛鈎，企業破產等信貸事件，會令票據抵押品失去價值），但兩者在這場海嘯下的「死因」各有不同。迷債是由雷曼設計和發行，雷曼的角色是迷債抵押品擔保人，雷曼倒下即令迷債終止運作，但所持的抵押品仍有價值，是以早前願以「六折」價錢贖回迷債的16家分銷銀行，可說是將抵押品的餘款，先行墊支退回客戶。然而，星展Constellation票據是因為抵押品價值跌至零而終止運作，故這次星展提供的退款，是要銀行額外支付，亦是基於這個原因，監管機構遲遲無法與分銷非迷債的銀行和解。產品風險評級矛盾 立會再召高層民主黨立法會議員甘乃威歡迎星展與客戶的和解，但關注證監發出的聲明，提及星展香港另一部門曾將有關產品評為風險較高的級別，與星展代表早前到立法會上的言論有別，當時代表形容產品是屬第二級別