每月投資1萬 15年可退休

【明報專訊】張小姐現年50歲，現職教師，她明言自己不懂理財，欲於65歲之時安享退休生活，故致函詢問理財安排。 張小姐現時所持有的自住物業已經供滿，由於其物業並未有計劃出售，因此可將之剔出理財計劃外。除物業外，她持有30萬元的現金，但我們認為這個現金水平實在太高了，加上現時存款息率極低，建議她只需留下8個月開支，即7.2萬元的現金，以作緊急之用即可，餘款應作其他投資，以增加資金運用的效率。 投資組合 高低風險各半 首先，我們運算張小姐退休後所需的金額，並先作以下假設：退休後仍維持每月9000元的開支，年通脹率處於3%水平。若退休後資本增值速度為5%的情况下，張小姐需準備295萬元，以維持其退休生活直至85歲。現時離退休期仍有15年，在投資的角度而言仍屬長線，但奈何張小姐已步入中年，收入的增長理應放緩，因此我們建議投資的風險取向應以中度為妙。由於張小姐表示不能承受太高風險，因此每年預期回報應以7%為上限。若果她將可動用閒資約22.8萬元（30萬元-7.2萬元儲備）投資於年回報7%的資產上，滾存15年後，應能取回58萬元。 強積金方面，她沒有詳細列明當中細節，只好假定已供款10年，並在未來每月供款1900元（連僱主部分）直至退休，若強積金年回報5%，65歲之時應能取回108萬元，兩者相加166萬元，離目標還差129萬元。建議張小姐可以每月餘下的1萬元以月供方式投資，若維持每年7%的回報，張小姐只需每月持續投資4200元，15年後便可取回129萬元，便可達到退休目標。 若論年回報7%的投資，建議成立一個投資組合，投資組合中的高風險及低風險資產應以五五之比。高風險資產方面，儘管近來市場充斥着不少壞消息，但從數據可見，環球的經濟仍然處於增長步伐，新興市場負債比率不高，基調最為穩健，因此建議可選新興市場股票基金。同時，商品基金亦是不錯的選擇，始終歐美政府濫印鈔票，長遠來說通脹重臨的機會甚濃，通脹多會利好商品價格。 低風險資產方面，建議可買入通脹掛鈎債券及亞太債券基金，通脹掛鈎債券顧名思義是一種能有效抵抗通脹的投資，亞太國家債務水平較低，債券違約的機會自然不大，同時在未來加息的預期下，亞洲貨幣的升值有期，買入亞太債券隨時有機會「價匯」齊賺。 宜購個人保險 應付日後醫療費用 建議張小姐向理財顧問作進一步查詢，購買適量的個人保險，皆因年紀愈長，醫療需求的費用將以幾何級速度增長，而且她選擇單身生活，缺乏另一半的財務支持，因此宜在這方面作好安排，享受日後的退休生活。 晉裕環球資產管理投資研究部 ■讀者如有理財問題，歡迎來函。 地址：香港柴灣嘉業街18號明報工業中心A座15樓 經濟版編輯收 傳真：2558 3964 電郵：cwkwok@mingpao.com或 chlung@mingpao.com 請列明家庭或個人收入、開支、資產、 欠債、理財目標、可承受資風險及聯絡電話