農行超購5倍 有望一人一手

【明報專訊】極可能摘下史上IPO集資桂冠的中國農業銀行（1288），公開發售初步點算獲11.8萬人捧場，認購人數8大中資行中敬陪末席（見附表），尚不及排名倒數第二的建行（0939）的一半多。消息稱，公開發售超購近5倍的農行，一人一手分配機會大。農行分配甫塵埃落定，便有暗盤浮出，市場有人3.35元求沽，較定價3.2元高出約4.7%，暫未獲承接。 據消息人士透露，農行H股公開發售超購近5倍，凍資超260億元，獲11.8萬人入飛申購。農行集資總規模在行使超額配股權後，雖可以超越工行（1398），但若單計H股部分，即使超額配股權全數獲行使，最多也不過集資約935.2億元，仍不及工行06年上市時的1249.5億，屈居本港新股集資亞軍。除工行及農行，集資排名第3至第5位，分別由建行、聯通（0762）及中信（0998）佔據，而排名前十均為中資企業。 11.8萬人認購 凍資260億 翻閱過往歷史，8大中資行來港集資時，安排一人一手分配的共有建行、交行（3328）及中行（3988）3家。其中，中行當時認購一手的投資者佔了21.9%，建行及交行各有15.7%及8.4%。據消息人士稱，農行1人1手分配機會大，但仍要由農行高層作最後定奪。 暗盤價低3%求買 未見成交 農行H股定價新鮮出爐，有券商的機構銷售人員透露，市場已有投資者作價欲拋，開價每股3.35元，但昨日未有成交。該人士沒有透露放售的股份數目，但表示市場同時有人掛牌求購農行，但出價僅3.1元，較定價低3%，同樣沒有回應，未錄得成交。 農行昨於上交所公布A股配發結果，稱將行使15%的超額配股權，超額配售後發行總量為255.71億股。由於農行A股以上限人民幣2.68元定價，則A股部分共集資約人民幣685.28億元。啓動回撥機制後，戰略配售（即基礎投資者）股份佔四成，網下（配售）及網上（公開）各佔19.7%及40.3%。 A股公開認購超額14倍 根據該通告，農行A股網下配售比例為9.3%，超購近10倍，需遵守3個月的鎖定期。網上公開申購有效申購戶數約125.6萬戶，有效申購股數則為1109.5億股，如照初始發行規模計，超購約14倍。最終公開發售部分中籤率也為9.3%。 農行籌備上市多年，卻因資產重組等種種原因，姍姍來遲，最終成為四大國有銀行中最後一家來港掛牌的銀行。但人算不如天算，最後衝刺階段撞上歐債危機惡化，全球經濟二次探底憂慮升溫，包括港股在內的全球股市動盪不已，四處皆有新股觸礁，被迫擱置上市。而以農行巨無霸的身段，上市難度可想而知，尤其是散戶對其「不買帳」。 從其最初高達2倍預測市帳率的叫價，之後縮至1.8倍，到最終A股及H股分別敲定約1.6及1.7倍定價，總算未負市場期望，奪下集資第一稱號。 www.mpfinance.com（明報記者蘆歡報道）