中小企融資的老大難

【明報專訊】問：長期以來有一現象﹕廣大的中小企業急需營運資金者，往銀行敲門大多碰壁而回，同時眾多銀行要借出資金卻又苦無出處，高聲說支持中小企者多是講一套做一套。借方和貸方的誤差為何是否中小企業內有某些根本的問題，或是銀行方本身內部貸款機制出了毛病？答：相比20年前或30年前，香港一般中小企能夠獲銀行資金守護支持，從而踏上青雲路者，恐怕買少見少。香港的七八十年代，曾經有一段經濟空前繁榮、中小企相當蓬勃的黃金年代。曾幾何時匯豐渣打等大銀行，以今天標準相當寬鬆的方式，例如貸出每商戶10萬透支或百萬貿易信貸，是相當普遍的做法。時移世易，今天的金融世界和國際信貸環境已是換了人間，時光不會倒流，中小企現時的集資途徑，表面上是多了其他渠道——各式私人投資者、私募創投基金，各地股市內不同格式的塊板——主板、創業板、中小企板。然而，這些資金供應者都是千挑萬選找尋最高增長、最亮麗、最具潛質的公司，而符合這些標準的公司只是相對很少數，大多數的中小企都有各式各樣的不足，而在銀行或資金貸出者眼中，香港中小企一個主要毛病在於財務管理不善，財務報告或帳目可信性、可靠性不足，財務管理人員素質或系統水平滯後，而更深層的原因可能是主要股東董事人員對財務工作重要性的認識不足，又或死抱財務控制權不肯下放，又或故意容許財務報告不盡不實，胡混以圖避稅逃稅。財務管理不善渠道多也沒用假若中小企主持人有這種心態，則即使找一個資深會計師來坐鎮，也只會得過且過，不足以確立一家財務運作健全良好，堅實可信，在銀行家眼中的可信靠對象。要全面提升中小企的融資能力，相信得從中小企東主的財務認知和心態開始。■歡迎來信提問，傳真：2558 4613電郵：alexku1@yahoo.com.hk古兆勛 資深企業策略及發展顧問