【明報專訊】正當本港藍籌、大企業密鑼緊鼓研究發債機會時，家喻戶曉的跨國連鎖快餐企業麥當勞公司，捷足先登在港發行2億元人民幣債券，向機構及專業投資者配售，並已獲內地監管當局批准，可把籌得的資金匯返境內作營運資金。另外，市場消息透露，國家開發銀行新一批人民幣債券，最快可在下月發售，零售投資者將有份認購。
麥當勞的債券為3年期，票面息率達3厘，回報率高於過去1年在港發行的人債（見表）。
麥當勞成為首家外資跨國企業在港發行人債，而渣打香港（2888）為其獨家安排行，並經過中國外管局、人民銀行和本港金管理批准後發行。銀行界消息透露，該批債券昨日下午2時起開售，至5時多已售完。渣打表示，由於麥當勞的信貸質素良好、品牌具知名度，因此市場反應熱烈。
發售僅3小時已被基金掃清
這是今年第二批在港發行的人債。上月初，合和公路基建（0737）發行13.8億元人債，成為首隻在港發行人民幣企業債的境外企業，在僧多粥少的情况下，亦在短時間內被搶購一空。
銀行界消息透露，短期內陸續有本港藍籌、內地金融機構和政府相關機構來港發人債。當中包括，已兩度來港發債的國開行，如順利通過國務院審批，料最快下月來港發人債，初步估計發債規模超過30億元，並會一如以往，有零售投資者的發售部分。
票息成本較大 象徵意義居多
今次麥當勞發人債，有中資銀行的債券資本市場人士坦言，發債規模僅2億元，票面息率需3厘，對該公司來說，資金成本「肯定貴過發港元或美元債券，相信屬象徵意義多於實際意義」。
麥當勞亞太、中東和非洲地區總裁方震宇（Timothy Fenton）透過新聞稿表示，此舉表明該公司在中國長期發展的「堅定信心」，而中國已成為該公司全球開設新餐廳速度最快的市場。此外，該公司擬今年在中國開設150至175家新餐廳。渣打香港東北亞區環球市場地區主管彭達賢（Sundeep Bhandari）亦指出，這批債券的發行，有助建立和鞏固香港成為人民幣離岸中心。
而對市場來說，首次有外資跨國企業發人債，其定價亦將成為其他外資企業在港發債的參考。全球最大零售商沃爾瑪，早前便公開表示有意來港發行人債。
國開行傳再發30億人債
此外，消息透露，作為中央政府部門的中國鐵道部亦有意來港發債，有關程序亦在「進行中」。另外，銀行界亦傳出，一些內地民企也有意來港發人債。惟內地擬來港發債的機構，其發債額度都須經過國務院審批。至於本港有意發債的機構，理論上毋須經過審批，但有關資金若要匯進境內，則須上報外管局等內地部門，逐筆審批。
（明報記者羅羽庭報道）
2025年04月03日 12:55