【明報專訊】曾小姐現年40歲，金融海嘯後，收入略有下跌，每月收入大約2萬元。由於她是一名長期病患者，故希望6年後提早退休，以便更好地療養。
資產分佈上，曾小組擁有兩個物業，一個為已完供的住宅單位（約值160萬元）及一個尚有80萬元貸款的住宅單位（約值150萬元）。除投資房地產外，她亦持有20萬元的股票投資，餘下5萬元則作流動資金，總資產為265萬元。曾小姐希望在46歲退休之時，透過各種不同的投資工具，將資產（包括兩項物業）增值至600萬元。
投資年期短 宜降低目標金額
曾小姐月入2萬元，扣除定期看醫生費用（3500元）、每月按揭及管理費（5500元）及每月生活開支約6000元，每月可剩5000元。現時總資產值約265萬元，離退休目標尚欠335萬元。若她選擇將其中未完供的物業賣出，扣出餘下未供款項，可套現70萬元。假設曾小姐想以此70萬元投資，每年平均回報需要50%以上，才可於6年後爭取至總資產600萬元，屬非常高風險投資，故不建議採用。由於手頭資金不足以令她達到目標，建議曾小姐將目標年期延長或將金額減少，以增加達標機會。
由於曾小姐乃長期病患者，她的目標是6年後退休，故退休年齡不宜延長。現時每月支出9500元（3500元醫療費+6000元日常生活費），假設未來金額不變，以每年平均回報8%計算，退休年期39年，胡小姐可考慮準備135.4萬元。由於她還有按揭在身，退休後或成生活負擔，故建議將單位沽出套現70萬元，並投資在基金組合以達到資本增值的效果。曾小姐曾表示她能接受中度風險的的投資項目，以8%回報計算，70萬的基金組合及20萬的股票組合於曾小姐退休年齡（46歲）時應可得到142.8萬元，足以彌補曾小姐退休時所需的135.4萬元。
股票基金比例佔五成
曾小姐提及她承受風險可達中等，故基金組合上，建議50%投資於股票基金，30%為債券基金，剩餘的20%則投資在期貨管理基金。股票基金方面，曾小姐可考慮金磚四國基金及亞洲小型公司基金，比例各佔一半。選擇前者的主因，是金磚四國是新興市場最大的經濟體系，經濟增長迅速，而且四國股市受歐債危機影響相對較小，故可作中長線投資。另外，隨着環球經濟好轉，部分亞洲出口國持續改善，拉動區內經濟發展，亞洲小型公司具有不俗的投資價值。在債券基金方面，投資環球債券基金可減低股市調整的壓力，個別更可作長短倉投資策略，為組合爭取額外回報。剩餘20%投資在管理期貨基金，此基金與債券及股票相關性呈負相關，更能有效地控制組合的風險。
康宏投資研究部
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2025年01月08日 12:15