瑞信：內銀股首選建行

【明報專訊】瑞信預計，內地銀行股在2010年第4季度業績中將對地方政府融資平台的未償貸款計入70個基點的一次性貸款損失，從而全年信貸成本將略超過100個基點。

不過，該行表示，在第4季度計入虧損後可為明年利潤正常化鋪平道路，供股行動應在年底完成，今年底或明年加息將成為銀行股的利好催化劑。

該行稱，銀行股的股東回報率為15%至22%，市盈率11至13倍，股價與帳面價值比約2.5倍，估值吸引，建設銀行（0939）為該行的首選股，予優於大市評級，預計有42%的上漲潛力。