派息高同業 高盛薦香港電訊

【明報專訊】高盛發表研究報告表示，重申香港電訊信託（6823）「買入」評級，指今年兩度提高寬頻月費，顯示定價能力提升，決定上調目標價5%，由原來6.05元升至6.35元，此按現金流折現率作估值，目標價仍提供預測息率達6.7厘，高於本港同業約5.6厘平均水平。


高盛指出，就本港多家電訊商已推出4G的移動電訊服務，當中香港電訊亦於5月推出服務，認為計劃定價吸引，預料可爭取高端客戶「轉台」，公司在行業處最佳位置，可藉固網業務與4G業務結合，提升公司在移動業務的市佔率（現市佔率約12%）。


重申「買入」 上調目標價至6.35元

高盛預料，香港電訊上調寬頻業務價格後，新收費代表新客戶客戶APRU可增加約20元，基於香港電訊基礎客廣大，固網、寬頻及收費電視市佔率各達62%、58%及47%，達到市場上最高價格水平，但相信新收費亦乎合客戶的負擔能力。