注意資產轉移時差風險

【明報專訊】俗稱強積金「半自由行」的「僱員自選安排」2個多月後便面世，意味着11月1日起，打工仔可於全港19個強積金受託人中自由選擇，每年一次將現職工作中個人供款部分之類算權益轉移至心儀計劃。為令市民更清楚「半自由行」的具體安排，本欄將首先解釋其中易生疑問之處。另外市民須注意，雖然變更受託人毋須支付費用，轉移過程卻涉資金離場風險，因為就目前安排，完成資產轉移需時達6至8個星期。


打工仔首先必須明白，「半自由行」對現職工作及以往工作的供款帳戶有不同安排。針對現職工作，新安排僅與僱員供款部分相關，且打工仔轉移至新受託人的資金，也僅僅是轉移前為止帳戶中的類算權益（累積供款及其所得收益），並非是往後每月之新供款。換言之，若要以後供款均由新受託人打理，只能抓住每年一次的機會，逐年轉移當年積累的資金，而無法變更月供資金的目的地。針對以往工作之供款帳戶，「半自由行」實施後，市民可隨時轉移資金至自選受託人，無時間及次數限制。此外，上述提及的安排是針對強制性供款部分，自願性供款還是根據個別強積金計劃而定，無統一的監管規定。


需時6至8周 無法控制買賣時間

所謂每年一次轉移，指的是每個公曆年（1月1日至12月31日）內，僱員有機會在其中任何一日行使轉移權，但一旦當年轉過一次，就不得再轉。至於轉移至新受託人的資金所在的帳戶，已不視為供款帳戶，而稱之為個人帳戶（即現在的保留帳戶）。個人帳戶中的資金，就不再受每年一次的限制，可自由轉移。


還須提醒市民明確的一點是，新安排要求打工仔一旦行使轉移權，必須將帳戶中的全部資金一筆過轉移至新受託人，而不能轉一半、留一半。從這個角度出發，若僱員在某公司長期任職，首次轉移的資金經多年累積，已是不小額度，更須審慎對待。


暑期市場淡靜 較適宜轉移

根據積金局目前的指引，僱員自提交轉移申請至最終收到轉移確認書需時約6至8星期，其間涉及原受託人沽貨套現、現金移交新受託人、新受託人入貨的漫長投資過程，更重要的是，僱員無法控制受託人出貨、入貨時機，有機會低賣高買，得不償失。特別是若投資者選擇股票類別基金，波動性強，資金離場的風險更高。


美國萬利理財亞太區總裁張佩儀對此表示，市民要降低風險，可於新受託人處先選定貨幣市場基金，待轉定後再換馬至其旗下心儀的基金，內部轉移不過需時幾日，要承受的不確定性便小了很多。她續稱，投資者選市場淡靜時變更受託人，也是主動降低風險的方法，例如暑假期間適逢基金經理操盤淡季，市場無明顯方向，較適宜做轉移。


市民變更受託人與否，絕不要跟風，不妨先趁此機會檢視現有投資組合及受託人各方面服務。正如積金局主管（對外事務）陳利碧衡所強調的，「半自由行」是一項新權利，但並非一定要行使，一切應由自身需求出發。所謂「知己知彼，百戰不殆」，認清個人投資目標，繼而從投資回報、收費、服務水平諸方面檢視現有受託人及備選受託人，並以長期表現做考量，才是理性的做法。


明報記者 王小青