積金投資三大敵

【明報專訊】強積金成立以來，批評之聲不絕於耳，有人批評強積金回報不如人意，甚至有人為強積金冠上「強輸金」這個名不副實的稱號。


究竟為什麼有些人可以慢慢地成功累積財富，有些人卻連本都保不住呢？據筆者多年來的經驗及觀察所得，相信與三大投資大敵有關。


第一大敵──太急進

首先，成員必須理解強積金是一項長線投資，是為退休後的生活籌謀及作出準備，不應只着眼短線回報。然而，很多成員性急的性格或投機心過重的態度，往往變成急於求勝。一旦短線投資表現未如理想，便認為強積金計劃不可行，忽略長線投資的回報及重要性。


相對成員慣常接觸的單一股票投資，強積金的基金表現的確較為「沉悶」，出現大上大落的機會較細，但成員只要比較「已調整風險回報」（即回報對風險的比率 ─ 數字愈高，表示每一單位風險能衍生的回報愈高），便不難發現多元化的基金投資組合，大多能成功分散投資組合的風險，對提升風險調整後的整體表現大有幫助。


更加重要的是，管理強積金投資組合時，成員應以風險承受水平作為第一準則，因為表現很多時只是過眼雲煙，要緊記「過往業績並非未來表現的保證」。此外，成員也不應因為強積金的每月供款不多便放棄管理強積金組合，因為集腋成裘及複息效應的威力需要時間去發揮其功效。


第二大敵──太懶惰

另一個成員經常面對的問題，便是忘記要定期花時間去打理強積金帳戶。據筆者觀察所得，很多人因為工作忙，缺乏時間管理強積金計劃，或因為懶惰而不去管理強積金計劃。正所謂「力不到不為財」，任何投資要取得成功，心機及時間也是缺一不可的。儘管基金經理會為成員管理基金投資，但成員始終要堅負為自己挑選最合適的基金組合，並定期檢討投資組合的合適程度的責任。因此，成員應緊記要定期查看強積金帳戶及其他與強積金投資有關的資訊，切勿忘記自己及僱主辛辛苦苦作出供款的強積金帳戶。


第三大敵──太偏見

大概可能因為強積金在2000年推出後經歷過科網股爆破、SARS、金融海潚等投資風波，很多成員有負回報經驗，會輕視強積金，認為強積金回報一定比不上其他投資工具，而且收費高昂。其實，這些都是源自偏見或道聽塗說。


無可否認，強積金的收費水平是否存在調整空間值得討論。然而，由於強積金的運作存在一定的複雜性，當中涉及成員每月供款及印刷權益報表等的行政成本，收費水平未必能與其他投資工具相提並論。但跟據積金局截至本年6月底的統計數字，強積金自2000年成立至今年6月底的年率化回報有2.7%，較同期1.2%年率化綜合消費物價指數變更為高，反映強積金平均回報有效對抗通脹。


只要成員能夠擺脫上述提及的積金投資大敵，投放適當的精神及時間進行管理，相信強積金於各成員退休時，將可提供一定程度的保障，甚至是意料之外的豐盛退休生活。


曹偉邦

韜睿惠悅

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