【明報專訊】農業銀行（1288）半年成績單未盡人意，截至6月底的半年純利按年升20.8%至805億元（人民幣．下同），遜預期，而第二季度的純利、淨利息收益率（NIM）、手續費及佣金收入均錄得按季雙位數倒退，淨利息收入亦較首季下跌4.6%，大行跌破眼鏡，業績公布後，分析師普遍預測，農行下半年資產質量轉差，NIM將進一步收窄。
農行截至6月底的核心資本充足率為9.65%，接近9.5%紅線，該行昨天公布，建議發行500億元次級債以補充資本。
半年多賺20.8% 遜預期
對比首季財報，農行第二季度的營運數字明顯回落（見表），純利按年倒退14.7%，而13.6%的按年升幅亦較首季的27.55%大幅縮水，原因之一是NIM收窄明顯。雖然該行上半年的NIM按年升6個基點（100基點等如1％）至2.85%，屬行業偏高水平，但部分大行數據顯示，第二季度的NIM較首季2.97%下跌約20個點子，普遍低於預期。
農行財務會計部副總經理石盛林解釋，第二季度NIM倒退是受到貨幣市場利率下行的影響，該行整體融出資金利率下跌47個基點至3.23%；此外，若剔除對結構性存款會計方法的調整因素，第二季度NIM則較首季回落4個基點。副董事長兼行長張雲坦言，內地進行利率市場化，令銀行出現利差收窄趨勢，上半年，內銀存款付息率已有上升趨勢，貸款收益率也出現下降趨勢，下半年NIM走勢仍存不明朗因素。
截至6月底，農行縣域貸款共計19219.6億元，按年增長9.7%，快於整體貸款8%的增幅，佔總貸款比例32%。有美資行分析師指出，農行多縣域和農業貸款，客戶質素相對較差，在經濟下行期間，下半年的資產質素更加堪憂。工銀國際銀行業分析師又指出，農行上半年的信貸成本為0.78%，僅次於以小微貸款見長的民行（1988），是四大行中最高。
擬發500億次級債補充資本
四大行中，農行的資產充足情况一直最差，昨天在業績會上，張雲已暗指出，內銀普遍有補充資本需要，該行隨即在晚上發出公告，建議發行500億元次級債，以補充附屬資本，市場預計可提升資本充足率0.73個百分點。此外，對於原副行長楊琨被捕一事，張雲稱影響該行聲譽但非業務，未來會汲取教訓。
明報記者 張聞文
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