歐央行3條件無限量買短債

【明報專訊】歐央行昨天議息，維持基準利率0.75厘不變，決定放鬆抵押品要求以助銀行融資，並推出新的買債計劃，無限量購買1至3年短債，但條件是財困國家先向歐盟求助，及動用兩大救援基金買債後，歐央行才會買債，而英倫銀行則保持息口及量化寬鬆規模不變。受救市行動刺激，現貨金重回每盎司1700美元水平，是自今年3月以來最高。


受惠歐央行推行新的買債計劃，歐美主要股市造好，美股道指中段急升逾200點，升幅逾1.5%，德法股市亦大幅造好，分別升逾2%，德國股市重上7000點水平。歐元匯價亦向上，兌美元亦一度升至1.2646，為兩個月以來最高，之後升幅稍為回順；紐約期油亦升逾1.5%，每桶報97.1美元。


一如市場所料，歐央行行長德拉吉（Mario Draghi）議息後宣布推出新的買債計劃，名為「直接貨幣交易」（Outright Monetary Transactions，OMT），指舊有的買債計劃已經結束，新計劃可以無限量購買3年期或以下國債，以保持歐元區穩定，但條件是有關國家先向歐盟求助，然後歐盟動用歐洲穩定機制（EFSF）或歐洲穩定基金（ESM）兩大救援基金買債，以及有關國家須接受由國際貨幣基金組織（IMF）監察經濟改革進度，歐央行才會出招。


放棄優先債主地位

德拉吉強調，新的買債計劃具有嚴格條件，並符合歐央行的「任務」要求。由於計劃只在次級市場買債，因此沒違反歐盟憲法規定。德拉吉稱，透過新買債計劃購入的國債，將與一般持債人的地位相同，意味着歐央行自願放棄優先債主地位，但歐央行之前購入的國債則會維持優先債的地位。歐央行為協助區內銀行融資，宣布放鬆抵押品要求，取消對區內國債的「最低信貸評級限制」，並接受以美元、英鎊、日圓等貨幣計價的債券作再融資操作。


放鬆抵押品要求助融資

歐央行公布議息結果前，市場已期待歐央行重啓買債計劃，昨天西班牙拍賣35億歐元國債，投資者對西班牙拍賣國債的反應踴躍，成功達到目標上限，2年期債中標息率由上次的4.706厘跌至2.798厘、3年及4年期國債的中標息率亦分別回落至3.676厘及4.603厘，刺激10年期債息亦急挫近逾5%，低見6.05厘。


另方面，經濟合作及發展組織（OECD）昨天更新對多國的經濟預測，並看淡歐元區經濟，預測歐元區德法意3大經濟體今年會收縮0.2%，並預計德國在今年底會陷入雙底衰退，第3季及末季分別經濟倒退0.5%及0.8%。