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【明報專訊】最近全國各省市主要城市高標號水泥價格的跌勢放緩，其中只有中南區域水泥價格微跌，其餘地區價格均呈現平穩或上調。
由於雨水、農忙等影響因素消除，近期內地水泥需求逐步走出淡季周期，農村市場需求恢復較快，各區域水泥需求有所轉旺；經歷大半年殘酷的市場競爭和持續探底的景氣低迷狀態，多數企業均對旺季中協同提價抱有較高期待，希望可緩解企業全年經營壓力，但大企業的態度非常重要。重點關注指標為沿江熟料價格。下半年優勢企業進一步通過降低熟料價格，擠壓中小熟料企業市場份額以保證自己的產量釋放，仍在進程中。產品價格能否回升需緊密跟蹤特大型企業的日出貨量和庫容比情况，觀察其是跑量還是控價，目前觀察為跑量。
首選行內龍頭股
雖然市場對短期內經濟能否企穩莫衷一是，但在總需求主要構成中基建投資相對走强却是極為確定的。從基本面角度看，基建板塊今年以來調整較為充分，煤炭、水泥價格已呈現出降中趨穩的態勢。隨着施工旺季的到來和政策對冲效應的顯現，以及成本端對價格的支撐，投資者對相關行業景氣的預期可能面臨修正。
水泥行業當前基本面仍偏弱，多數地區企業競合引致水泥價格已跌至成本線附近。但已觀察到以鐵路為代表的基建項目啓動的信號。基於底部確認、業績彈性重現，靜候基建重啓的投資建議，投資者可進入做行業配置，首選龍頭股。
唐焱
中國光大控股 市場策略部主管
由於雨水、農忙等影響因素消除，近期內地水泥需求逐步走出淡季周期，農村市場需求恢復較快，各區域水泥需求有所轉旺；經歷大半年殘酷的市場競爭和持續探底的景氣低迷狀態，多數企業均對旺季中協同提價抱有較高期待，希望可緩解企業全年經營壓力，但大企業的態度非常重要。重點關注指標為沿江熟料價格。下半年優勢企業進一步通過降低熟料價格，擠壓中小熟料企業市場份額以保證自己的產量釋放，仍在進程中。產品價格能否回升需緊密跟蹤特大型企業的日出貨量和庫容比情况，觀察其是跑量還是控價，目前觀察為跑量。
首選行內龍頭股
雖然市場對短期內經濟能否企穩莫衷一是，但在總需求主要構成中基建投資相對走强却是極為確定的。從基本面角度看，基建板塊今年以來調整較為充分，煤炭、水泥價格已呈現出降中趨穩的態勢。隨着施工旺季的到來和政策對冲效應的顯現，以及成本端對價格的支撐，投資者對相關行業景氣的預期可能面臨修正。
水泥行業當前基本面仍偏弱，多數地區企業競合引致水泥價格已跌至成本線附近。但已觀察到以鐵路為代表的基建項目啓動的信號。基於底部確認、業績彈性重現，靜候基建重啓的投資建議，投資者可進入做行業配置，首選龍頭股。
唐焱
中國光大控股 市場策略部主管
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