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【明報專訊】為支付167億元天價收購LME（倫敦金屬交易所），港交所（0388）加碼發行可換股債券至5億美元（約39億港元），年息僅半厘。券商雖普遍認為條款合理，並能減輕融資成本，但港交所昨難逃被沽空命運，沽空率高達四成，沽空金額亦是去年10月以來最高。因港交所表明會維持負債對股本比率在50％以下，有熟悉港交所人士估計，該公司年底找數時仍要透過發新股集資約50億元。
港交所昨沽空額近5億
對於是否要再發行新股，港交所發言人昨天回應說，發換股債後增加了融資的彈性，餘下的收購資金，港交所不排除任何融資計劃。港股昨日全日沽空額為37.5億元，佔大市成交9.4%。當中港交所沽空額最高，達4.73億元，沽空率39.3%，沽空額亦是自去年10月6日以來最高水平。
港交所前晚的通告原本指，將發出4億美元可換股債券集資，但昨日開市前突然改口稱，因投標詢價反應良好，故加碼至5億美元，換股價為160元，較前天收市有34.6％溢價。若全數換股將發行2423萬股，佔擴大股份後的2.18%。
換股價160元 溢價34.6%
港交所此前一直維持零負債，公司董事會稱，日後擬將公司的負債對股本比率維持在40%至50％的水平。港交所多年來將絕大部分的純利作股息派給股東，所以截至今年6月底，這家市值超過千億元的上市公司，股本只有92.8億元。由於可換股債券未換股之前也屬債務，昨天發行之後，港交所的負債對股本比率已由0升至42％。
港交所早前已宣布向開發銀行、德銀、匯豐及瑞士聯合銀行取得短期及長期貸款融資，合共11億英鎊，而收購LME的總代價為13.88億英鎊，資金缺口為2.88億英鎊、約36.3億港元。今次發行可換股價所得5億美元、折合約38.8億港元，已經高於資金缺口，通告就稱，將調低銀行融資中承借款額。
需集資50億 保持負債比率
有熟悉港交所運作的人士估計，如無意外，港交所還需要發行新股，集資約50億元，才能令公司日後的負債股本比率保持在40%至50％的水平。不少投資者已表達有興趣現價認購港交所的股份，但港交所會待英國FSA（金融業管理局）批准之後才會批股，以免不必要地攤薄股份。預料FSA最遲會在12月初決定是否批准這次收購。
據知，港交所無意削減派息，寧可發新股集資。另外，港交所亦早料到發可換股債券之後，沽空會大增，因為買入換股債的等同買入認購期權，很多時他們在另一邊會沽空套戥。
明報記者 葉浩霖
港交所昨沽空額近5億
對於是否要再發行新股，港交所發言人昨天回應說，發換股債後增加了融資的彈性，餘下的收購資金，港交所不排除任何融資計劃。港股昨日全日沽空額為37.5億元，佔大市成交9.4%。當中港交所沽空額最高，達4.73億元，沽空率39.3%，沽空額亦是自去年10月6日以來最高水平。
港交所前晚的通告原本指，將發出4億美元可換股債券集資，但昨日開市前突然改口稱，因投標詢價反應良好，故加碼至5億美元，換股價為160元，較前天收市有34.6％溢價。若全數換股將發行2423萬股，佔擴大股份後的2.18%。
換股價160元 溢價34.6%
港交所此前一直維持零負債，公司董事會稱，日後擬將公司的負債對股本比率維持在40%至50％的水平。港交所多年來將絕大部分的純利作股息派給股東，所以截至今年6月底，這家市值超過千億元的上市公司，股本只有92.8億元。由於可換股債券未換股之前也屬債務，昨天發行之後，港交所的負債對股本比率已由0升至42％。
港交所早前已宣布向開發銀行、德銀、匯豐及瑞士聯合銀行取得短期及長期貸款融資，合共11億英鎊，而收購LME的總代價為13.88億英鎊，資金缺口為2.88億英鎊、約36.3億港元。今次發行可換股價所得5億美元、折合約38.8億港元，已經高於資金缺口，通告就稱，將調低銀行融資中承借款額。
需集資50億 保持負債比率
有熟悉港交所運作的人士估計，如無意外，港交所還需要發行新股，集資約50億元，才能令公司日後的負債股本比率保持在40%至50％的水平。不少投資者已表達有興趣現價認購港交所的股份，但港交所會待英國FSA（金融業管理局）批准之後才會批股，以免不必要地攤薄股份。預料FSA最遲會在12月初決定是否批准這次收購。
據知，港交所無意削減派息，寧可發新股集資。另外，港交所亦早料到發可換股債券之後，沽空會大增，因為買入換股債的等同買入認購期權，很多時他們在另一邊會沽空套戥。
明報記者 葉浩霖
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