4年後退休 股票組合宜轉債券

【明報專訊】陳先生今年56歲，目前月入共3.4萬元。其中，包括3萬元月薪，以及每月平均約4000元的股息及定存利息收入。由於他早年參與公司的公積金計劃，故毋須作強積金供款。同時，他可於60歲退休時，獲得一筆過150萬元的退休金。此外，陳先生現有港元存款及人民幣定存分別達80萬元及50萬元，及市值約150萬元的股票組合。


他暫未置業，現獨居於私人單位， 每月租金8,000元。扣除租金、7,000元生活開支及5000元贍養費後，每月可儲蓄1.4萬元。退休年齡將至前，未計及通脹估計可累積約67萬元現金儲蓄。按目前陳先生個人資產、每月儲蓄及退休金推算，假設股票市值變動不大，預料4年後他的累積資產可達港幣520萬元。


退休時資產料達520萬

不過，他現有的150萬市值股票組合，當中涉及20多隻股票。撇除4年後可獲得的150萬元退休金，股票佔其總資產約52%。事實上，隨退休年齡愈接近，承擔風險的能力將降低，加上，他對組合內的股票前景並不樂觀，組合每年股息回報亦僅約2%。筆者建議，他首要重整組合配置，將部分股票換成風險較低的資產包括債券及高息股等，目標回報可參考過去3年平均通脹率。這可減低資產貶值對其退休生活的影響。


陳先生正打算為退休作準備。假設他能活到80歲，即需要為退休後20年生活開支作準備。據表示，他計劃於退休前以150萬元置業，作退休後的居所，計及裝修、印花稅及佣金雜費等約20萬元，即合共170萬元。此外，他預計退休後的每月生活費維持於7,000元，連同前妻贍養費支出，每月開支合共1.2萬元。假設長期通脹率為3%，每年生活開支14.4萬元，年期20年，即他需要於4年後預備約220萬元退休金額，連置業及生活費則合共390萬元。


按陳先生現時的資產狀况，4年後收取的150萬元退休金，他應有足夠積蓄，安享晚年。不過，220萬元的退休費用只是按基本的生活質素計算，若他希望提升退休後的生活質素，可先置業，日後可考慮申請逆按揭計劃，將自住物業進行按揭，套取現金作生活費。


可多區物色合宜樓盤

然而，陳先生憂慮現時本港樓價太高，所承受的置業風險偏高。不過，眼見距離2016年退休年齡尚餘4年的時間，加上美國在今後4年內進入加息周期的機會十分高，因此，一旦本港隨美國調高息率，預料將對本港樓市會造成一定衝擊。因此，建議他可先在不同地區物色合適的樓盤，再分析相近樓盤的成交動向，多作分析後才作置業的決定。


雖然陳先生表示，可選擇在深圳以110萬港元置業定居，以節省置業及生活開支。不過，深圳的生活水平愈來愈高，故未必可大幅省減生活支出。而且，他亦要考慮在深圳定居後，要適應其社交生活及醫療支援等轉變。此外，陳先生未有透露是否有足夠的危疾及人壽保障。不過，他必須明白一旦不幸患上嚴重疾病，醫療費用將難以估計，這將可能打亂其退休計劃。


梁健兒

AMTD證券及財富管理業務部 證券分析員

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