【明報專訊】張氏夫婦分別已經59歲及58歲，行將退休，希望檢視現有的資產組合，目標是於退休後，繼續維持現有的生活水平。
筆者建議，兩人繼續按時償還物業貸款。有關資金先動用物業租金收入的1萬元，如有不足，便以手頭現金補貼。直至2014年底時，若然仍未供滿，便用現金一次過償清樓債，從此解除供樓負擔。
對於退休生活費的來源，筆者建議分開3部分。
首先，二人候高位將市值150萬元的股票套現，然後向保險公司購買退休年金計劃。目標是待兩人退休後，從保險公司定期收取定額生活費。
以宏利的產品為例，如果用盡150萬元，張生生及太太可分別斥資約76.23萬元及75.89萬元，一人購買一份年金計劃（2.12萬元零頭以現金補足）。
兩人退休後（即從2015年開始），便可各自於有生之年，每年固定收取1.75萬元，即合共3.5萬元，直至100歲為止。同時，亦可望收取一些非保證收入（紅利）。
年金計劃除了提供長時間的保證收入、有效對冲長壽風險之外，另一個好處是包含人壽保險。就上述計劃而言，一旦夫婦其中一人於100歲或之前過身，受益人將收取「105萬元減去已提取年金金額後」的剩餘金額，但無論如何亦不會少於35萬元。
不過，年金計劃的最大缺點，是固定了每年派發的金額。倘遇上嚴重通脹，兩人的購買力以至生活質素將大受影響。
物業租金可對冲通脹
第二部分收入來自物業租金。筆者建議，二人因應樓市市道，每年盡可能上調租金水平，務求對冲通脹，並且增加退休後的收入。
最後是通過投資，賺取額外收入。
現時距離兩人退休，還有兩年多時間。建議將每月剩餘的2.2萬元，趁低位買入藍籌公用股。假設回報率有4%，這筆儲蓄至2014年底將滾存至最少55萬元。
投資股票賺額外收入
再假設現有基金的增長率有5%，經過2年之後，基金的市值料增至11萬元。
至於40萬元手頭現金，經扣減2.12萬元年金計劃使費及償還樓按後，估計還剩30多萬元。
把股票、基金及現金3筆錢加起來，預料兩人退休時擁有約100萬元。建議將一半資金買入藍籌公用股，收取穩定股息。另一半資金則平均投資於中國股票基金、環球債券基金、亞洲高息股票基金及資源類交易所買賣基金（ETF）。預期每年總回報率有5%，每年可賺取5萬元。
綜合年金收入3.5萬元、租金收入12萬元及投資回報5萬元，兩人退休後每年將可收取20.5萬元，即平均每月有1.7萬元。正如前述，如果沒有通脹問題的話，兩人應該可以樂享退休生活了。
甄寶群
中國富強金融集團 財富管理部主管
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