海信科龍盈喜 目標看1.75元

【明報專訊】海信科龍（0921）發出盈利預喜，預期截至9月底止首3季度純利增長50%至100%，主要因為第3季銷售收入中幅增長及毛利率有較大提升。


海信科龍去年首3季度盈利為3.28億元人民幣，每股盈利24分。以50%至100%的增長率計算，即今年首3季度盈利將達到4.92億元至6.56億元，每股盈利將達到0.36元至0.49元。


集團預測第3季度盈利較去年同期增長1.65倍至5.5倍，將達到1.12億元至2.76億元，去年第3季度盈利只有4258萬元。第3季度每股利預測為8分至20分，去年同期每股盈利只有3分。


雖然內地家電市場需求持續低迷，但海信科龍積極調整產品結構，不斷提升高端產品佔比，令整體市場佔有率繼續提升。根據中怡康統計數據，集團的冰箱產品8月零售量市場佔有率達到17.27%。在銷售收入較大增長的同時，集團嚴格控制成本，令毛利率進一步改善。


產品趨向高端 提升市佔率

集團主要從事製造及銷售冰箱、空調、冷櫃和小家電電器。冰箱方面，集團推出了艾弗爾第二代、海信冰箱博納（BAUNA）系列等高端冰箱新品。


同時，在內地市場持續低迷的環境下，集團全面落實「加速國際化進程」經營方針，加大自有品牌出口，改善出口銷售結構。今年上半年度，集團的冰冷產品出口銷售收入同比增長12.6%。


空調方面，集團全力主推「節能、舒適、健康」的二級能效以上的變頻空調，以配合中央鼓勵高能效產品的政策方向。集團還成功研發小型VRF系列變頻多聯機，填補了商用空調多聯機的產品空白，進一步豐富產品領域。出口方面，集團大力拓展美國市場，上半年度空調產品出口銷售規模同比增長12.5%。


買入價1.55元 1.45元止蝕

其股價在上周重越250天線，出現向好信號。建議買入價1.55元，目標1.75元，止蝕位1.45元。


黃瑋傑