證監企硬 推保薦人負刑責

【明報專訊】「中環警察」證監會收緊監管保薦人的諮詢早於7月底完結，但一直未公布結果。知情人士透露，在外界最關注的保薦人應否就招股文件失實負刑責這一點上，證監會勢企硬，以增加阻嚇力。另外，對於有批評指證監坐擁巨額盈餘，應降低交易徵費，知情人士稱港股成交降，證監會近月已開始入不敷支，故2014年3月底前無意減收徵費。


證監會行政總裁歐達禮日前透露，收緊監管保薦人的諮詢結果最快於11月底或12月公布。證監今年5月初發表監管保薦人的諮詢文件，目的加強招股書的資訊披露質素，確保保薦人盡職審查、披露責任時的操守，當中最具爭議的是建議保薦人需為招股書的失實陳述，負起民事及刑事責任。


部分投行高層 支持加強監管

保薦人須負刑責的建議引起業界反彈，甚至有投行組成聯盟，再透過律師行提交意見。不過，據知情人士透露，在最快下月底公布的諮詢結果中，須負刑責的建議仍然保留。


知情人士續稱，投資銀行並非一面倒反對負刑責的條款。相反，投行中愈高級的員工，反對聲音愈小，甚至贊成該建議。「投行近年請得最多就是合規顧問，反映他們其實很重視法規風險。收緊監管後，投行面對客戶不合理要求時，亦可清楚定出底線。」


港股成交減 現虧損拒減交易徵費

另外，證監會近年坐擁巨額盈餘，有聲音要求證監會應該降低交易徵費，證監今年初向立法會遞交的預算案更一度被否決。知情人士指出，理解外界的要求，但倘若交易徵費由0.003%減至0.0025%，每100萬元的交易投資者僅省回0.5元。以證監會年初有74億元盈餘計算，按現時港股成交量，假設10年後股市成交量增長約12%，交易徵費降0.0005個百分點，即會令證監會10年後的盈餘減少三分之一。


知情人士續稱，港股近月成交萎縮，證監會開始出現營運虧損，第4季起在長江中心的新辦公室開始交租，支出將會更大。加上證監會已暫時凍結牌照收費兩年，冀再觀察市場情況，故2014年3月底止年度前無意減收徵費。證監會曾在2006及2010年，先後兩次降低交易徵費，由0.005%降至目前的0.003%。


明報記者 毛婷婷