金管局出手愈來愈頻密

【明報專訊】邊個話資金流入規模細？自10月24日起停了6天後，金管局從10月30日開始連續3天又再因港元強勢，觸及7.75強方保證而沽港元，昨天更繼10月23日後再次一日兩度出手。


自10月19日第一次「出手」計，金管局已於兩星期沽了244億港元。讀者還記得筆者於10月26日「券商或低估熱錢流入規模」一文中提到「從2008年9月開始入市干預……15個月內平均每月干預約430億元左右」嗎？


市場仍低估熱錢流入規模

如果保持目前這個速度，那麽一個月400億元至500億元並不困難。筆者覺得市場看到金管局每次只是20億元至30億元，然後將之跟2009年6400億元總數比較，那麽這樣比較肯定覺得「蚊髀跟牛髀」。但這樣是「蘋果跟橙」的比較，因前者是Spot Flow，後者則是Cumulated Flow。


當然現在下定論規模有多大仍然太早，但如果說跟2009年「冇得比」，筆者認為是過於低估。


巨騰有炒Win 8好賣潛力

微軟近兩年因平板電腦急速普及令筆記型電腦份額被蠶食，導致業務持續捱打，因此對剛於上周五推出的Win 8寄予厚望，希望藉這個嶄新觸控多平台的做業系統能令公司「東山再起」。微軟亦於同日推出首部自家制平板「Surface」，賣點當然是內置Win 8及其鍵盤了。


業界對於Win 8的寄望很低，認為行動市場早被iOS及Andriod霸佔。其實從股價於26日推出前幾個星期開始累積下跌了超過10%便可反映市場有多看好了。


筆者並非IT人，但觀乎網上的示範片段及跟有研究台灣IT股的人請教後，對於Win 8的印象及評價其實頗正面的：漂亮、人性化。


筆者認為更重要的是微軟先天的優勢，即Microsoft Office。對於不少因工作關係對文書處理有較高要求的用家（尤其是Excel），Surface的出現無疑是填補了iPad及「Andriod系」平板電腦的不足。


對於一般主要用於娛樂的用家筆者不敢講，但對於「商娛兩用」的用家筆者相信Win 8絕對有很大的競爭力。


IT相關的股票港股相對於台股少得多。比較接近的是專做筆電機殼的巨騰（3336）。由於最好賣的iPad及Galaxy Tab都不是巨騰客仔，因此巨騰業績亦受壓。明年預測賺6億元及6倍的市盈率。其於市場對Win 8不看好，筆者相信盈利往上調的空間不小，如Win 8好賣巨騰有潛力爆升。仍需繼續觀察。


股飈

逢周二、五刊出