金管局關注銀行銷售高息債

【明報專訊】在存款近乎零息下，高息債近期愈賣愈旺，雖美其名為低息環境下的投資恩物，但高息背後實暗藏發債公司的違約風險，情况亦已引起金管局的關注。


《華爾街日報》報道，金管局上周已向本港銀行發放問卷，以了解所銷售債券的資料。


高收益債券基金 銷售額居首

近年高息債或高息債券基金成為銀行的大戶的新玩意，其中由內房、基建企業等所發的債券，以至新興市場企業發的債券息率相當誘人。根據彭博資料顯示，其中從事內房及基建的路勁基建（1098），其於2014年到期的人債，年息達6厘；於2017年到期的美元債更高達9.875厘。


另一內房股佳兆業（1638）所定的債息更為進取，兩隻分別為2015年及2017年到期的美元債，票面息率高逾12厘以上。


暗藏違約風險 隨時變廢紙

高息債券入場費往往動輒逾百萬美元，投資風險亦較高，故向以為機構投資者及私人銀行客戶為銷售對象：在今年股市動盪下，以帶來穩定利息收入的債券自然受大戶追捧，銀行亦樂於為客戶蒐羅。


高息債息率和味，購入「一籃子」高息債的高收益債券基金，同成為大戶投資恩物。據香港投資基金公會數據顯示，今年首三季，高收益債券基金錄得32.74億美元（約254億元）淨銷售額，居債券基金類別之首。


然而，公司願以高息發債借錢，實暗喻財務風險，萬一公司違約，債券隨時變廢紙。《華爾街日報》引述銀行界人士透露，金管局上周已向銀行，包括私人銀行及零售業務部門發出問卷，了解銀行銷售該類高息債的情况，如銷售額及其銷售手法等。


加國卑斯省政府發5億人債

報道引述金管局發言人回應指出，當局不時向銀行索取業務資料，並為日常監管工作的一部分。


另一方面，路透社旗下IFR報道，加拿大卑斯省政府計劃發行5億元（人民幣．下同）點心債，年期約為3至5年，昨日來港進行投資者推介，預料新年後可啟動發行程序，如成事將是首次由外國政府機構發行人債。