海螺中建材策略聯盟 影響深遠

【明報專訊】海螺（0914）和中建材（3323）於12月4日簽署戰略合作協議，雙方同意在現有基礎上，進一步提升合作層次。 股價亦因此炒了幾天，部分分析員認為於需求不足的情况下，並不會對行業有明顯的幫助。另外，根據美林引述海螺管理層對供需的預期，認為明年中部及東部地區的新增產能會較今年大幅減少，以及需求稍為加快，均有助促成業界之間達到更好的協調。


筆者認為策略聯盟影響深遠，尤其是對明年東部的供需關係。筆者在這裏先賣個關子，並將會另文再談。


賭股有力再向上

花旗的報告寫到根據12月首10天的數據，預計澳門博彩收入於整個12月的按年增長有望達到17%，遠好於11月的7.9%。


留意前陣子才有媒體報道澳門捉了疊馬仔，令市場一時風聲鶴淚，擔心中央打貪會影響賭場貴賓廳的收入，賭股股價因此跌了幾天。貴賓廳比重最大的跌得最多，永利（1128）股價從報道前幾天高位跌了最多11%、銀娛（0027）跌10%。澳博（0880）跌7%、美高梅中國（2282）跌6%、新濠（6883）跌6%。金沙（1928）貴賓廳比重最小，但最多亦跌11%（高位33.95元），可能是事發時股價跑贏不少，因此有投資者借機估貨套現。


但根據瑞信的報告， 疊馬仔被捕的消息其實發生於10月份，但《華爾街日報》卻「選擇」於上周才刊登……無論如何，博彩收入不僅沒有受到影響，反而從12月的數字看到回升的力度有加速的勢頭。


疊馬仔被捕 影響可能被誇大

分析員平均來說大概預期明年博彩收入增長只有8％至10%，筆者認為市場低估了明年澳門的博彩收入增長，因此股價應能再往上跑。


金沙由於貴賓廳比重最小，因此當市場發覺疊馬仔被捕可能被誇大後便很快回升，至昨天收復失地有餘。新濠由於估值廉宜，股價亦很快回升並挑戰52周新高。


銀娛有望受惠貴賓廳復蘇

銀娛由於貴賓廳貢獻最大因此股價之前亦跌得較多。貴賓廳之前被視為拖累股價的業務，若能如筆者預期般復蘇並帶來驚喜，銀娛股價有望能後來追上領跑羊的金沙。


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