長勝將軍歐洲股神齊失色

【明報專訊】港股2012年早段急插，尾段又急升，令到一眾明星基金失色。由基金界「長勝將軍」劉國傑坐鎮的永明首域強積金香港股票基金，全年埋單跑輸大市，回報約22.2%，在35隻港股基金中排第23位。而由股壇「金手指」謝清海打理的宏利MPF中華威力基金，同樣跑輸大中華基金組別，2012年回報僅18.12%。市場人士提醒，大升市中主動性基金難以充分捕捉升浪，明星效應未必奏效。


由明星基金經理主理的強積金，2012年表現令人失望。首域投資大中華投資總監劉國傑旗下永明首域強積金香港股票基金，去年回報22.15%，跑輸港股的22.9%，基金管理費則達1.82%。基金月報顯示，劉國傑將資金主要分配在金融和公共事業板塊的大型股中，首三大持股分別為長實（0001）、領匯（0823）和怡和。而總資產中，H股比重僅佔13.6%，因此未能捕捉到去年底中資股的一波升浪。


歐洲股神安東尼波頓旗下的富達退休集成信託香港股票基金，表現更遜一籌，全年回報為20.65%，在35隻港股基金中排第26位。富達香港股票基金同樣將資產偏重內銀股和工業股。基金管理費為1.74%。


張佩儀：主動性基金多跑輸大升市

對此，美國萬利理財總裁張佩儀表示，在大升市下，多數主動性基金都難以追到港股升幅，明星基金亦是如此。相反，市場不好時，主動性基金往往又可以跑贏大市。張佩儀說，2013年港股可能先高後低，下半年未必樂觀且多動盪，到時反而是主動性基金的表現會更優。「強積金是最少3至5年的長期投資，不要給太短期的市場反彈所蒙蔽。」