中鋁礦業入場費3858元

【明報專訊】以內地央企中鋁集團海外投資平台自居的中鋁礦業（3668），今日起招股，集資最多33億元，獲礦業巨頭力拓撐場，成為基礎投資者。有券商指已接獲數億孖展預訂，不過近日市况轉弱，料其認購反應未必太熱。目前中鋁礦業專注發展秘魯銅礦，但至今未盈利，管理層更明言，「無意於可見將來派發股息」。


中鋁礦業將發行17.6萬股，招股價介於1.52至1.91元，以每手2000股計，入場費約3858.5元，最多集資約33億元，計劃於本月31日掛牌上市。公司上市引入5名基礎投資者，包括全球第二大礦業集團力拓，合共認購最多2.4億美元（折合18.72億港元）股份，相當於發售規模約五成半，禁售期半年。


耀才﹕大客預訂數億元孖展

耀才證券（1428）行政總裁陳啟峰透露，昨日已接獲大客數億元孖展預訂。他解釋，以中鋁礦業公開招股部分集資3億元計，即「頂頭槌」飛約為1.5億元，相信有關客戶是為頂頭搥作準備。陳啟峰續稱，近期招股的新股，籌備上市時未必料到市場回暖，故定價相對未算進取，投資者覺得有「水位」，加上有客戶近日趁港股回升沽客獲利，套現所得再投入新股，料新股熱暫時可維持。


公司無意於可見將來派股息

中鋁礦業承擔國家「走出去」買礦的任務，集資所得三成會用作日後收購，另外三成則投放於目前專注發展的秘魯Toromocho銅礦項目。董事長熊維平預期，秘魯項目今年第4季可投產，投產後計劃銅礦年產能為87萬噸，並預期從2014年開始有盈利，明年的盈利目標為3.67億美元（28.6億港元）。截至去年9月底，中鋁礦業虧損1323萬美元(1.03億港元），較前年同期擴大五成六， 估計去年全年虧損不超過2100萬美元（1.64億港元）。


公司負債比率高達七成三，不過手頭現金加上銀行融資及集資所得，可應付未來一年營運資金1.25倍的需求。公司無意於可見將來派發股息。


招股書指出，主要風險包括秘魯銅礦生產延誤、當地金融市場不穩等。秘魯礦場因拆遷安排與居民發生法律糾紛，熊維平表示目前92%的業主已經與政府簽署搬遷協議，其中75%已經搬走。他認為當前就算剩餘的居民尚未搬遷，公司的開採進程仍可順利進行7年，因此相信拆遷事宜不會影響投產進度。


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明報記者 詹秀慧、魏嘉儀