萬科落實B轉H股 涉172億

【明報專訊】一直盛傳會來港上市的深圳上市內地房地產股龍頭萬科企業，終於落實B轉H股方案。若B股股東不願將持股轉為H股，該公司大股東華潤（集團）、小股東新加坡投資這公司（GIC）及高瓴資本，則會提供現金選擇權，向B股股東購入手上持股，作價每股13.3元（港元．下同），較2012年12月26日B股停牌前收市價12.5元，有5%溢價，涉總價值172.2億元。


萬科B股將於1月21日（下周一）復牌，並趕於農曆新年前，即2月4日召開臨時股東大會，審議以介紹形式來港上市，以B轉H股的方案，並且於翌日交代最終票決結果。該公司稱，由於其開始推動國際化，H股相對B股，體現出更大吸引力。


萬科B股佔集團總股本11.96%

現時萬科B股佔該集團總股本11.96%，市值達164億元，有超過95%為境外投資者持有。其為上海及深圳兩地B股市值第二大的上市公司。按前述粗略計算，只能繼續持有B股或出售變換所得H股的境內居民，涉及股票價值部分只有8.2億元，按換股價計只涉及8.61億元，規模不及中集B股轉H股換股部分。


華潤目前只持有萬科A股，按現金選擇權機制可以換取H股，但是其在H股持股不計入公眾持股量。即使港交所給予公眾持股量為8%的豁免，華潤及GIC最多只能夠收購總股本3.96%的B股，接近B股總數的三分之一，涉及市值54.79億元，按現金選擇權申算的價值為57.55億元。若超過B股總數三分之一，則今次B轉H股計劃便會拉倒。