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【明報專訊】內地股市不爭氣，港股如預期繼續調整，趨向1月2日遺留的上升裂口22,700點水平。內房、內險及濠賭股為三大災區。
濠賭股消息紛陳，前日已傳海南島三亞有酒店變相開賭，昨日又有券商指2月份澳門博彩收入遜預期。就算三亞開賭，又豈會拖累濠賭股？內地並無經營現代賭場之經驗，怎能與永利、金沙等匹敵？除非內地亦向此等美資賭企發放賭牌，才會衝擊澳門。
真正觸發濠賭股調整的，乃是2月份博彩收入，據報受貴賓廳拖累，按年僅得中單位數增長。究竟今年農曆新年是否真的推不起博彩收入，要待3月初澳門官方公布數據方有分曉，這兩周濠賭股料續偏軟，但中線仍樂觀，可等待機會吸納。
項目集中二三線城市 政策風險低
至於內房股，憂慮包括央行抽走資金及「兩會」後或調控樓市。我相信中央不會冒險重手遏樓市，因經濟才剛回穩，通脹亦受控，內房股只是找藉口調整。就算有調控，料會集中於一線城市，且落藥不會重。項目集中於二、三線城市的大型內房股，政策風險較低，可候低吸納，如恒大地產（3333）。
個別受政策扶持的行業，亦隨大市回落，同樣可低吸。鐵路基建相關股較大市更早調整，至今跌逾10%。鐵道部資料顯示，1月鐵路完成固投209.94億元人民幣，按年大升71%。預料今年全年鐵路固定資產投資目標6500億元人民幣可達。
南車時代電氣（3898）生產車載的電氣系統和電氣元件，綜合市場預測，2012年純利按年倒退18%，但2013及2014年料大幅反彈三成及兩成，顯示業務受惠鐵路投資加大。中線目標30元，失守23元止蝕。（筆者為證監會持牌人，沒持有上述股票）
蘇沛豐
新鴻基金融集團
證券策略師
濠賭股消息紛陳，前日已傳海南島三亞有酒店變相開賭，昨日又有券商指2月份澳門博彩收入遜預期。就算三亞開賭，又豈會拖累濠賭股？內地並無經營現代賭場之經驗，怎能與永利、金沙等匹敵？除非內地亦向此等美資賭企發放賭牌，才會衝擊澳門。
真正觸發濠賭股調整的，乃是2月份博彩收入，據報受貴賓廳拖累，按年僅得中單位數增長。究竟今年農曆新年是否真的推不起博彩收入，要待3月初澳門官方公布數據方有分曉，這兩周濠賭股料續偏軟，但中線仍樂觀，可等待機會吸納。
項目集中二三線城市 政策風險低
至於內房股，憂慮包括央行抽走資金及「兩會」後或調控樓市。我相信中央不會冒險重手遏樓市，因經濟才剛回穩，通脹亦受控，內房股只是找藉口調整。就算有調控，料會集中於一線城市，且落藥不會重。項目集中於二、三線城市的大型內房股，政策風險較低，可候低吸納，如恒大地產（3333）。
個別受政策扶持的行業，亦隨大市回落，同樣可低吸。鐵路基建相關股較大市更早調整，至今跌逾10%。鐵道部資料顯示，1月鐵路完成固投209.94億元人民幣，按年大升71%。預料今年全年鐵路固定資產投資目標6500億元人民幣可達。
南車時代電氣（3898）生產車載的電氣系統和電氣元件，綜合市場預測，2012年純利按年倒退18%，但2013及2014年料大幅反彈三成及兩成，顯示業務受惠鐵路投資加大。中線目標30元，失守23元止蝕。（筆者為證監會持牌人，沒持有上述股票）
蘇沛豐
新鴻基金融集團
證券策略師
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