基金註冊開閘 招攬對冲基金

【明報專訊】政府多年來強調要讓本港成為國際資產管理中心，但真正在香港註冊的基金並不多。財政預算案則拋出3項措施，希望可以吸引中外多種類型基金來港，包括給予私募基金稅務優惠、修改法例引入開放式投資公司及討論多時的中港基金互認。業界普遍歡迎，同時寄望政府不要為吸引更多基金來港而放寬監管力度。


財政預算案建議，離岸基金即使是買賣於香港沒有物業或業務的海外非上市公司，亦可豁免繳付利得稅，這安排主要是吸引私募基金來港開展業務。另一方面，為引入愈趨普遍的開放式投資公司形式，政府正研究修改公司法，容許基金以公司形式成立。證監會發言人則證實，證監正與政府就此議題進行研究。


業界﹕擔心沒託管人 重演「馬多夫」

現時在港註冊的基金只能採取信託形式，政府消息人士稱，修例有助提升本港競爭力，而監管力度及要求亦會與信託形式看齊，不會放鬆。中文大學全球政治經濟社會科學碩士課程客席講師黃元山指出，以開放式公司形式成立基金，已逐漸成為國際慣常做法，尤其受對冲基金歡迎。他又相信，監管機構會因應不同模式去制定法例，不會為因應潮流而降低要求。


不過，有私人銀行業人士表示，信託形式的基金經理受獨立的託管人（Custodian）監控，雖然成本較高，但對投資者的保障較大。開放式公司形式的基金靈活性較大，然而這形式只由內部監控，出現監守自盜的機會較大，更有可能重演「馬多夫騙案」。「證監在當中扮演甚麼角色，最後把關者是誰，尚有很多細節要考慮」。


Webb﹕基金經理仍須受證監會監控

獨立股評人David Webb則指出，即使是開放式基金亦會設立一個受證監會監控的資產管理經理（asset manager），「除非直接由董事會來自我監控，但這做法很不尋常」。他認為，理論上修例是可行方案，可吸引更多基金來港註冊，但詳情仍有待觀察。


對於中港基金互認，預算案着墨不多且沒有新進展。香港投資基金公會行政總裁黃王慈明則表示，不期望能一步到位，但內地許多基金想透過香港踏足國際，歐美很多基金都想透過香港打入內地市場，若然成事對兩地投資者都有好處。


專屬自保公司利得稅減半 盼招國企

另外，預算案提到建議把專屬自保公司離岸保險業務的利得稅減半。政府消息人士指出，主要是吸引在海外有油氣、礦產或基建等資產的內地公司，若能吸引它們來港成立專屬自保公司，將可帶動本港的再保險、法律及會計等業務。